民生宏(hóng)观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一展"，疫(yì)后线下(xià)广交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调(diào)研，用另一个视角观察(chá)中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期(qī)趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察(chá)中国企业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆(fù)盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及(jí)的规模大(dà)小(xiǎo)和所属地域(yù)非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业(yè)龙头企(qǐ)业(yè)。广交会(huì)能够提供(gōng)充足样本，便(biàn)于我们(men)观察中国(guó)外(wài)贸出(chū)口企(qǐ)业群像，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广交会参(cān)会客户及(jí)参展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调(diào)研，我们得到当下中国出口企业(yè)群像五点特征，或预(yù)示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境(jìng)内和境外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外(wài)客(kè)户充分交流时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数(shù)量明显下(xià)降，意味着高效益客(kè)户(hù)不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家(jiā)（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前(qián)长三(sān)角出口调研信息(xī)一(yī)致，本次广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国家订单增(zēng)幅(fú)较大。其(qí)中东南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订单，中国不同类型出(chū)口企业感受存异。部分企业表示今年对(duì)俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表示今年对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需(xū)求较过去两年(nián)明(míng)显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型企业(yè)反馈，它(tā)们具体(tǐ)面临的(de)出(chū)口(kǒu)压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单明显下(xià)滑(huá)，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业(yè)却之不恭受之无愧是什么意思，却之不恭受之有愧是接受还是拒绝，具备自主品牌的出(chū)口企业(yè)订单(dān)情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发(fā)达国家对中国外贸企业(yè)保有持(chí)续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物(wù)0％。设置关税的(de)初衷是为保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本(běn)因素(sù)影响(xiǎng)，当前(qián)中国(guó)企业已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外(wài)贸专项调(diào)研，随(suí)后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告(gào)，提(tí)示中国却之不恭受之无愧是什么意思，却之不恭受之有愧是接受还是拒绝出口两点超(chāo)预(yù)期(qī)表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一季度中(zhōng)国(guó)出口订单(dān)和金额或将大(dà)增，主因去(qù)年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后中国出(chū)口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观(guān)察中国当下出口(kǒu)现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反映出口的(de)大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中(zhōng)高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量(liàng)，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期(qī)新(xīn)增订单(dān)规(guī)模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期(qī)之内(nèi)海关总署统(tǒng)计的出口订(dìng)单主要与(yǔ)之前客(kè)户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映的(de)是更(gèng)长(zhǎng)期的(de)外(wài)贸大(dà)环(huán)境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会(huì)，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的(de)外贸(mào)展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类最全、企业(yè)类型(xíng)最多、参会(huì)采购商数量最多(duō)、国(guó)别最广，能(néng)够为我们(men)观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，每期涉及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调研企业(yè)反馈，本次(cì)广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会开放境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)名额，客流(liú)结(jié)构上境内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内(nèi)外交流(liú)比较充分(fēn)时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外(wài)商结(jié)构(gòu)中，欧美客户(hù)数量明显不足(zú)，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业(yè)而言，欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采(cǎi)购商数(shù)量下降，意(yì)味(wèi)着本次广交会反馈出(chū)来(lái)的信(xìn)息是当下高效益(yì)客户(hù)占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部(bù)分采购商已经不直接前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数(shù)据(jù)相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一(yī)带一(yī)路(lù)”国(guó)家(jiā)的订(dìng)单增幅较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东整体(tǐ)的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯(sī)和中东客户订(dìng)单，不同(tóng)企业(yè)之间感受存(cún)在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出(chū)口(kǒu)并未(wèi)增(zēng)长。

　　和(hé)前次调(diào)研(yán)结(jié)果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需(xū)求(qiú)较过去(qù)2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则(zé)反馈今年(nián)订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌(pái)的外贸(mào)企业(yè)反馈今(jīn)年订单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在(zài)贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同(tóng)样面临其他(tā)地区贸易摩(mó)擦(cā)增大(dà)，例如中国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的(de)在于(yú)保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四(sì)档35％的共(gòng)同(tóng)对外关(guān)税的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是(shì)保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存(cún)在产业(yè)转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业(yè)是产业转移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移主要流向东南亚(yà)，目前也(yě)开始流向非洲(zhōu)等(děng)地(dì)。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是(shì)为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏(hóng)观数据表现(xiàn)有所差异。其(qí)中，出(chū)口份额(é)数据显示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密集(jí)型产品的订单(dān)近年来(lái)呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大部(bù)分调(diào)研企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样(yàng)本(běn)企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发(fā)布的(de)报(bào)告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会(huì)下的出口群(qún)像(xiàng)》

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