民生(shēng)宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人(rén)流(liú)交织背后(hòu)的中国出(chū)口(kǒu)暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另(lìng)一个(gè)视角观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反映(yìng)中国(guó)出口长期趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广交会观(guān)察中(zhōng)国企业出(chū)口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规(guī)模(mó)最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种，基本(běn)覆(fù)盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的(de)规模大小和所属地域非(fēi)常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业(yè)。广交会能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便于我们(men)观(guān)察中国外贸出口(kǒu)企业(yè)群像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是(shì)重要(yào)的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订(dìng)单。广交会参会(huì)客户(hù)及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的(de)外贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，我们得(dé)到当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流(liú)量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客户(hù)充分交流时，境内和(hé)境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美(měi)客户(hù)数量明显下降(jiàng)，意(yì)味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本(běn)次广交会调研(yán)反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东(dōng)因(yīn)订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出口(kǒu)企业感受存异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄快速(sù)增(zēng)长，增速甚至(zhì)超过(guò)30％；部分企业则(zé)表示(shì)今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工(gōng)企业(yè)出口(kǒu)压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面(miàn)临的出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌的出口企业订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中国(guó)外(wài)贸(mào)企业面临较为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美(měi)发达(dá)国家(jiā)对(duì)中(zhōng)国(guó)外(wài)贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体(tǐ)与中国(guó)之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税(shuì)，目的(de)在于保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共同(tóng)体对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业已经开始(shǐ)产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是这一轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出(chū)口的(de)优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题(tí)报(bào)告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度中(zhōng)国出口(kǒu)订单和金额或(huò)将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中(zhōng)国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调(diào)研，从另一个角(jiǎo)度(dù)观察(chá)中国(guó)当下出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状以及中国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是一个重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展新客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸展会新拓客户(hù)并不意味着(zhe)当期订单(dān)暴增(zēng)。短期(qī)之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户(hù)签(qiān)订(dìng)的(de)老订单相关(guān)。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广五指毛桃土茯苓牛大力汤功效与作用，四种人不能吃牛大力(guǎng)交会作(zuò)为中国最大(dà)的进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的外贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、企业(yè)类型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)现状和(hé)趋(qū)势(shì)提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休闲用品、医(yī)药及(jí)医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外(wài)贸(mào)环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调(diào)研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次(cì)广交(jiāo)会开放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自于(yú)境内采购(gòu)商，往年内外交流(liú)比较充(chōng)分时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要(yào)为东盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意(yì)味着本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来的信息是当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家构(gòu)成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调(diào)研企业(yè)反馈“一带一路(lù)”国家(jiā)的(de)订单增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)整(zhěng)体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在(zài)明(míng)显差异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分企业则表示(shì)对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲(pí)弱，日(rì)韩需(xū)求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力(lì)明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规(guī)模(mó)和类型(xíng)的企业所面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业同样面临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的(de)在于保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计(jì)划纳入的(de)商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷五指毛桃土茯苓牛大力汤功效与作用，四种人不能吃牛大力物、食(shí)用油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖(táng)及(jí)糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业(yè)存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到的产成(chéng)品也主要是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业(yè)转移(yí)对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数据表现有所差异(yì)。其中(zhōng)，出(chū)口份额数据显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产(chǎn)品的订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持续下(xià)降(jiàng)；但大(dà)部分调研企(qǐ)业认为(wèi)转(zhuǎn)移(yí)产能尚(shàng)不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样(yàng)本企业(yè)数量与范(fàn)围(wéi)有限；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观(guān)调研系(xì)列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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