金融界5月22日消息 悄然(rán)之间，已(yǐ)经崩(bēng)盘了33年的日本股市竟(jìng)然奇迹般(bān)的活过来了(le)，甚(shèn)至还在不断挑战(zhàn)新(xīn)高，真是活(huó)久见。

　　22日(rì)，日本股(gǔ)市主要股(gǔ)指日(rì)经225指数收涨0.9%，报31086.82点，创(chuàng)1990年8月(yuè)以来近(jìn)33年的新(xīn)高(gāo)，同(tóng)时也是自(zì)日本泡(pào)沫经济(jì)崩溃以来(lái)的最高收(shōu)盘价。今年(nián)以(yǐ)来日经225指(zhǐ)数已(yǐ)涨(zhǎng)超19%。

　　而这(zhè)之前，日本股市几经挣扎(zhā)但(dàn)是最终都黯淡(dàn)收场，但是似乎这次(cì)有点不一样的味道，“股神”巴(bā)菲(fēi)特助阵、“华尔街大鳄(è)”高盛摇旗(qí)呐喊以(yǐ)及

　　地(dì)缘政治的变动使得日本(běn)股市变得微妙起来。

　　海外(wài)资金(jīn)是不可或缺力量

　　对于日本股市爆发(fā)，海(hǎi)外资金是不(bù)可(kě)或(huò)缺的(de)力量。数据显(xiǎn)示(shì)，海外投(tóu)资者对日本股票需(xū)求稳(wěn)健。根据日本交易所集团(tuán)，4月海外投资者净(jìng)买(mǎi)入价值2.15 万(wàn)亿(yì)日元（约(yuē)合157亿美(měi)元(yuán)）的日(rì)本股票，为2017年10月以来(lái)最大规模的外国人净购买量。不过，日本企业(yè)部门仍然是日本股票的最大净(jìng)买家，年(nián)初至今的买(mǎi)入量为1.1万亿(yì)日(rì)元(yuán)。

　　当然(rán)这(zhè)其中也(yě)包括在(zài)3年前就“闻到”金钱味(wèi)道的(de)巴(bā)菲特，2020年(nián)8月，巴菲(fēi)特掌管的(de)伯克希尔·哈撒韦公司(sī)（下称“伯克希尔”）首(shǒu)次披露，其(qí)收购(gòu)了(le)日本(běn)前(qián)五(wǔ)大贸易(yì)公(gōng)司每家略高于5%的股份。这五大贸易公司分别是伊藤忠商事、三(sān)菱商事、三井(jǐng)物产、住友(yǒu)商事和丸红。自(zì)首次披露之后(hòu)，巴(bā)菲特已3次购买并扩大了对日本五大商社的股份(fèn)持有量。

　　从近期数据披(pī)露可以看出，伯(bó)克(kè)希尔(ěr)哈撒(sā)韦目前在日本持(chí)有的股票比在美(měi)国(guó)以外任何(hé)其他(tā)国家(jiā)都多。今年早些(xiē)时候，巴菲特增持了日本五大商社，并暗(àn)示将进一步投(tóu)资(zī)日本股(gǔ)票。现(xiàn)年92岁(suì)高龄的他(tā)还(hái)在上个(gè)月罕见地亲(qīn)自访问日本。

　　对于为何(hé)在这个时点，不断增持日(rì)本股票？在5月(yuè)初(chū)巴菲(fēi)特股(gǔ)东大会上，巴菲特就这样说到：

　　投资日本商社的决定(dìng)其实非常(cháng)简(jiǎn)单，也非常(cháng)容(róng)易(yì)理解，我们(men)可能和这(zhè)五家(jiā)公司都有过(guò)业务来往(wǎng)。从整体来看，这(zhè)些公司能够支(zhī)付不(bù)错的分红，在某些情况下也会(huì)回(huí)购股票，我们也(yě)能很(hěn)好地理解他们所拥有的一(yī)大堆业务，同时我们还(hái)能通过(guò)融资解决汇率风(fēng)险问题。所以我(wǒ)们就开始购买了，甚(shèn)至这件事情一开始我都(dōu)没有告诉阿贝尔(ěr)。

　　此外(wài)，巴菲特日本之行的部分原因是为了向这些公(gōng)司介绍(shào)阿贝尔（伯克希尔非保险业(yè)务(wù)副(fù)董事长格雷格·阿贝尔，被视为巴菲特的(de)接班人），因为接下(xià)来(lái)双方可能(néng)要共事20、30、40或50年。

　　如今(jīn)看，提前三年(nián)布局的巴菲特已经(jīng)赚麻了，巴菲特再次用行动告诉大家姜还是老的辣。

   多位大佬抄底(dǐ)日本

　　除了巴菲特(tè)，还有其(qí)他大佬也在紧锣密鼓的(de)行动(dòng)中。3月(yuè)31日，黑(hēi)石集团(tuán)主席(xí)苏世民拜访(fǎng)了日本首相岸田文(wén)雄。黑(hēi)石集团两(liǎng)年前在(zài)日本一举收购8家酒店(diàn)，此行被外界(jiè)普遍(biàn)认为日本还(hái)蕴藏(cáng)着更多(duō)投资(zī)机(jī)会。

　　同一时(shí)期，黑石集团(tuán)最(zuì)主要的(de)竞争对手(shǒu)——KKR创始人(rén)亨利·克(kè)拉(lā)维斯也(yě)在日本与(yǔ)投资(zī)对象(xiàng)展(zhǎn)开交流(liú)。

　　4月初(chū)造访日本东京的还(hái)有美国对(duì)冲(chōng)基金Point72创(chuàng)始人史蒂夫·科恩(ēn)；对冲基(jī)金Citadel在今年(nián)早些时(shí)候(hòu)决定重新在东京开设办事处，据(jù)《金融时报》报道，Citadel正在申(shēn)请在日本市场的运营牌(pái)照。

    日本受(shòu)益于地缘政治格局变化

　　自1989年日(rì)本泡沫经济(jì)崩溃(kuì)以来，日本股市(shì)一直都在苦苦的填坑之中，如今似乎(hū)局面(miàn)发生(shēng)了变(biàn)化。

　　虽然巴菲特在股东大会上解释了(le)抄底日本股红十字会三救三献是什么 红十字会是公务员还是事业编市(shì)，但是(shì)“狡猾(huá)”的巴(bā)老爷(yé)子(zi)也(yě)有所(suǒ)保(bǎo)留。站在事后马后炮的(de)角度看，对(duì)股市拥有独特理解的(de)巴(bā)菲特对国际(jì)地缘政治的(de)变(biàn)化也颇有(yǒu)研究。

　　自(zì)2018年中美(měi)贸易争端以来，国际地缘政治格局(jú)巨变。在新(xīn)的地缘政治格局下(xià)，日本在亚太(tài)格局(jú)中(zhōng)扮(bàn)演了更加重要的角(jiǎo)色，同时日本在芯片等产(chǎn)业发(fā)展(zhǎn)中野心(xīn)勃勃，这都成为了边(biān)际上(shàng)的重要变量(liàng)。仔细(xì)观察日本的经济脉络，我们也(yě)会发(fā)现日本(běn)的设备投资开始进入加速期，这背后有产业自身发展的原因(yīn)，也暗合地缘变迁的(de)逻(luó)辑(jí)。

　　值得一提的是，日本相对(duì)稳定甚至略(lüè)显僵(jiāng)化的(de)政治格局，在全球动荡的大背(bèi)景下(xià)反而成为了“避风港”。

　　“嗅到了”日本敏感变化的巴菲特，一直在等待出手的时机。直到新冠危机爆发，日本股市出现急搓，巴菲特终于等(děng)到了被低(dī)估的日本资产，自(zì)此疯(fēng)狂抄底(dǐ)日本股市。

　　而日本(běn)5大商社也用业(yè)绩证明(míng)自己的确(què)被(bèi)低估了。据(jù)日经中(zhōng)文网，日(rì)本综合商(shāng)社的2022财年（截至(zhì)2023年3月）合(hé)并财报(bào)于5月(yuè)9日全部出炉。5大商(shāng)社(shè)的合计净利(lì)润超(chāo)过约4.2万亿日元，在短(duǎn)短2年时间里增加(jiā)到了4.3倍(bèi)。