民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广交会(huì)，把握人流(liú)交织(zhī)背后的中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开(k乔布斯为什么把苹果给库克āi)展，我们(men)随即(jí)赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另一个(gè)视角观察中(zhōng)国出口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会(huì)采购(gòu)商数(shù)量(liàng)多且国别(bié)广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例(lì)，展会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会(huì)能够提供充足样本(běn)，便(biàn)于我们观(guān)察(chá)中国外贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这是广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客(kè)渠道。新增客(kè)源的(de)数量和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广交会参(cān)会客户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研(yán)，我们得(dé)到当下中(zhōng)国出口企业群(qún)像五点特征，或(huò)预示中国出(chū)口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)明显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户(hù)充(chōng)分交流时(shí)，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和(hé)俄罗斯客(kè)户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出(chū)口调研(yán)信息(xī)一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东因订(dìng)单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型(xíng)出口企业感受存异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄快(kuài)速增(zēng)长，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分(fēn)企业则(zé)表示今年(nián)对俄(é)出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压(yā)力(lì)明显更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)今年海外需求较过(guò)去两(liǎng)年明(míng)显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它(tā)们(men)具体面临的出口压力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明(míng)显下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较(jiào)轻，甚至(zhì)部分(fēn)大(dà)中型企业(yè)订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自(zì)主品(pǐn)牌(pái)的出口企(qǐ)业(yè)订(dìng)单(dān)情况相(xiāng)对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸企业面(miàn)临(lín)较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体(tǐ)与(yǔ)中国(guó)之间的贸易摩擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调(diào)研，随后发布《中国出口(kǒu)的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的三点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报(bào)告，提(tí)示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季度(dù)中国(guó)出口订单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业(yè)迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前(qián)往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调研(yán)，从另一个(gè)角度观察中国(guó)当下出口现状以及中(zhōng)国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会(huì)能够(gòu)反映出口的(de)大(dà)环境和大趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个(gè)重要(yào)的拓客渠(qú)道(dào)，能(néng)够集中高效拓展新(xīn)客户(hù)群(qún)体。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会(huì)新(xīn)拓客户(hù)并不意味着(zhe)当期订单(dān)暴增。短期之内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出(chū)口订单主要(yào)与之前(qián)客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是(shì)更长期的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经(jīng)举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全、企业(yè)类型(xíng)最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时(shí)间跨度(dù)从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸(mào)环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多来自境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会，本次广交(jiāo)会(huì)开放境内采购商(shāng)名(míng)额，客流结(jié)构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更多人流来自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内(nèi)和(hé)境外采购(gòu)商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户(hù)数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境(jìng)外采(cǎi)购商主要(yào)为东盟(méng)、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会(huì)反馈出来(lái)的(de)信息是当下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本(běn)次欧美客户(hù)数量(liàng)偏(piān)少，可(kě)能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分(fēn)采购(gòu)商已经不(bù)直(zhí)接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购(gòu)规模相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订(dìng)单，不同(tóng)企业之间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最(zuì)为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临的出(chū)口(kǒu)压力(lì)存在(zài)明(míng)显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中(zhōng)大型企业则反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单略(lüè)增的(de)情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外(wài)，相较(jiào)于单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年(nián)订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交会参展企业(yè)反馈，中国外(wài)贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国(guó)和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其(qí)他地区贸(mào)易摩(mó)擦增大，例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共(gòng)同(tóng)对(duì)外关(guān)税的(de)决定，计划(huà)纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味(乔布斯为什么把苹果给库克wèi)品(pǐn)、家具、皮(pí)革(gé)品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共(gòng)同对外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业(yè)是产(chǎn)业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也(yě)主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移(yí)对中(zhōng)国出口(kǒu)份(fèn)额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密集型产品(pǐn)的订单近(jìn)年来(lái)呈现持续下(xià)降；但大(dà)部分调(diào)研企(qǐ)业认为(wèi)转移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生(shēng)宏观(guān)调研(yán)系(xì)列之三：广交会下(xià)的出口群(qún)像》

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