民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴(fù)133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握(wò)人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开(kāi)展(zhǎn)专项调(diào)研，用(yòng)另一个视角观(guān)察中国出(chū)口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口状况，有两(liǎng)大天(tiān)然优(yōu)势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种类最全、参(cān)会采购商(shāng)数量多且国(guó)别广，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为例(lì)，展会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企(qǐ)业(yè)。广交会能够提供充足(zú)样(yàng)本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订单。广交(jiāo)会参(cān)会客户及(jí)参展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势提供(gōng)线索。这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国(guó)出(chū)口信(xìn)息的第二大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国出口企业(yè)群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量(liàng)相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购(gòu)商(shāng)明显增多。境内和境外客(kè)流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户(hù)充分(fēn)交流时，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部(bù)分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户(hù)数(shù)量明显下降，意味(wèi)着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次(cì)广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带(dài)一路(lù)国家订单(dān)增幅较(jiào)大(dà)。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因订(dìng)单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中东国家订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出口企业(yè)感受存异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示(shì)今年(nián)对俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年海外需求较过去(qù)两年明(míng)显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们具体(tǐ)面临的出(chū)口(kǒu)压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑(huá)，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面(miàn)临(lín)一(yī)定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国家(jiā)对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中经济(jì)体与中国之间的贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外(wài)关税税(shuì)率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是(shì)为保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)已经开(kāi)始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随后发(fā)布《中国(guó)出口的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一(yī)是(shì)今(jīn)年(nián)一季度中国出口(kǒu)订单(dān)和金额或将大增，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前(qián)往广州(zhōu)进行专项调研，从另(lìng)一个角度观(guān)察中(zhōng)国当下出(chū)口现状以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、天女散花的姿势是怎样的，男女之间天女散花是什么意思trong>外贸(mào)展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的(de)大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是(shì)一个重要的拓客渠(qú)道，能够集(jí)中高效拓展新(xīn)客户群体(tǐ)。新增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单(dān)规(guī)模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会(huì)新拓客(kè)户并不意味着当期(qī)订单暴(bào)增(zēng)。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署统(tǒng)计的(de)出口订(dìng)单主要与之(zhī)前客户(hù)签订的(de)老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的(de)是更长(zhǎng)期(qī)的外贸(mào)大(dà)环境和(hé)出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本(běn)充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进(jìn)出口(kǒu)商品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外(wài)贸展会，被誉(yù)为“中国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企业类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国(guó)别最(zuì)广(guǎng)，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉(shè)及商品种类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子(zi)及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具(jù)、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休(xiū)闲用品、医(yī)药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到(dào)2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广交(jiāo)会反映当前外贸(mào)环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结(jié)合(hé)现(xiàn)场调(diào)研企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购商名额，客(kè)流结构上(shàng)境内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会(huì)更多人流来自(zì)于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次(cì)境外(wài)采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等(děng)客户群(qún)体。天女散花的姿势是怎样的，男女之间天女散花是什么意思

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧(ōu)美客(kè)户属于高效益(yì)客户(hù)，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本(běn)次广交会反馈出来(lái)的信(xìn)息是(shì)当(dāng)下(xià)高(gāo)效益客户占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏少，可(kě)能和(hé)过去3年欧美跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部分(fēn)采购商(shāng)已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家构成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据(jù)相匹配，调(diào)研企业反馈“一(yī)带一(yī)路”国家的(de)订单(dān)增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和(hé)中东客(kè)户订单，不同企业之间感受存(cún)在明显差异。部分企业(yè)表(biǎo)示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业(yè)出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型的企(qǐ)业所面临(lín)的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则(zé)反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑(huá)，但程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)企业(yè)存(cún)在订单略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备(bèi)自主品牌的(de)外贸企业反馈今(jīn)年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦(cā)。中国(guó)和欧美发(fā)达国(guó)家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩(mó)擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业(yè)同样面临其他(tā)地区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加(jiā)剧(jù)，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的(de)在(zài)于(yú)保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共(gòng)同(tóng)体正式实行第四(sì)档35％的共同对外(wài)关税的(de)决定，计划(huà)纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体共同对外(wài)关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货(huò)物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业(yè)存(cún)在产业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移主要流(liú)向东南亚(yà)，目前也开始流向非(fēi)洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产(chǎn)得到(dào)的产成(chéng)品(pǐn)也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口(kǒu)份额影(yǐng)响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出(chū)口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部(bù)分调研企业(yè)认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的出(chū)口群像》