中国金融(róng)行业加(jiā)速对外开放，外资(zī)券(quàn)商们的2022年过得如(rú)何(hé)？

　　近日，外(wài)资(zī)控(kòng)股券商2022年(nián)的“成绩单”陆(lù)续公布：9家(jiā)外资(zī)控股(gǔ)券(quàn)商中，仅有4家在2022年取得盈利，另外5家均出现亏损。

　　其(qí)中，在(zài)2019年获批成(chéng)立的(de)摩根大通证(zhèng)券2022年(nián)业(yè)绩突飞猛进，当年净利润达(dá)到2.63亿元，领先各家“洋券商”。相比之下，与摩(mó)根大通证券同期获批的野村东方国际证券(quàn)2022年亏损达到2.25亿元，业(yè)绩分化(huà)加剧。

　　另外(wài)，今年3月(yuè)瑞信、瑞银“官宣”合并，两家国(guó)际金融(róng)巨(jù)头均(jūn)在国内拥有外资控股券(quàn)商(shāng)牌照。其中，瑞信证券(quàn)2022年亏(kuī)损(sǔn)达2.55亿(yì)元，而瑞银(yín)证券则大赚2.24亿元。后(hòu)续两家(jiā)外资控(kòng)股券商面临的(de)“一参一控”问题如(rú)何(hé)解决，仍是(shì)业内关注重(zhòng)点。

　　过去几年里，“财富管理(lǐ)转型”成(chéng)为行业热词(cí)。而透(tòu)视各家外资券商(shāng)在2022年的“打法”来看，依托于各自股东资源禀赋、深入财富管理成为其在中(zhōng)国展业(yè)的(de)首要方向(xiàng)。

　　来看详情——

　　9家外资控(kòng)股券商半数亏损

　　对于国内各(gè)家证券公司来说，除(chú)了面临行业“二八(bā)分化”的激烈态势，来自(zì)“洋券商”们的市场竞争也同(tóng)样带来压力。

　　日前，中证协(xié)公布各家(jiā)券商2022年年报/财务(wù)数(shù)据，9家外资控股券(quàn)商(shāng)纷纷晒出2022年成绩(jì)单。

　　在2022年的“券商(shāng)小年”，受制于(yú)市场行情、成(chéng)立时(shí)间、牌照资质等问题，9家(jiā)共有5家出现亏损，分(fēn)别为瑞信证券(quàn)（-2.54亿元）、野村东方国(guó)际(jì)证券（-2.25亿元）、大和证(zhèng)券（-8266.01万(wàn)元）、星(xīng)展证券（-8274.58万(wàn)元）和汇丰前海证券(quàn)（-5223.54万(wàn)元）。

　　具体来看(kàn)，瑞信证券2022年(nián)实现营业收入2.89亿元(yuán)，同比下降(jiàng)41.91％；实现净亏损(sǔn)2.55亿元，由盈转亏。野村(cūn)东方国际证券则延(yán)续自成立以(yǐ)来的亏损状态：2022年实(shí)现(xiàn)营业收(shōu)入1.1亿元，同(tóng)比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上(shàng)年同期的8491万(wàn)元亏(kuī)损(sǔn)幅度继续扩大(dà)。

　　在2022年因获得外资股东增持(chí)而成(chéng)为外资控股券商的(de)汇丰前(qián)海(hǎi)证券，业绩较上年出现明显进步，但仍然录得亏损：2022年实现营业收入5.04亿元(yuán)，同(tóng)比增长(zhǎng)54.78％；实现(xiàn)净亏润5223.54万元，上(shàng)年(nián)同期为亏损1.59亿(yì)元。

　　另外(wài)，大和证券和星展证券均于2020年(nián)获得(dé)证监(jiān)会批文，分别于(yú)2020年底(dǐ)、2021年初完(wán)成(chéng)工商登记，正式展业时间不长。星展证券2022年(nián)实现营业收入(rù)8633.25万元，同比增长(zhǎng)76.71％；亏损8274.58万元，较上年(nián)同(tóng)期有所收(shōu)窄(zhǎi)。大和证券2022年实现营(yíng)业收入4773.93万元，同(tóng)比(bǐ)下(xià)降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进(jìn)一步扩大。

　　就亏损原因而言，2022年(nián)受市场(chǎng)影响，证(zhèng)券行业营(yíng)业收入普遍下降(jiàng)，外资控(kòng)股券商也(yě)难以幸免。且新公司建(jiàn)设成(chéng)本、业(yè)务费(fèi)用、员工薪酬等(děng)支出过高，在展业(yè)初(chū)期容易导致亏损的产(chǎn)生。

　　与国内(nèi)大型券商相(xiāng)比，外资控股券商仍呈现“本(běn)小利薄”的情(qíng)况，自营业务影响有限，因(yīn)此(cǐ)影响2021年(nián)业绩的主(zhǔ)要还是经纪、投行等(děng)传统业务(wù)。

　　例如(rú)，瑞信证券在2022年年报中表示，其当年(nián)投行业务手(shǒu)续费及佣金净收入为(wèi)6561.57万元，同(tóng)比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同比下降46.44％。而(ér)营业(yè)支出则有(yǒu)增无减，业(yè)务及(jí)管理(lǐ)费从上年的4.27亿元增(zēng)长到(dào)5.38亿元。“赚少花多”，导(dǎo)致业绩出现大额亏损(sǔn)。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当然(rán)，也有“外来(lái)的和(hé)尚”念好了中国市场(chǎng)这(zhè)本经。

　　具体来(lái)看，2022年(nián)共(gòng)有4家外资控股券商实(shí)现盈利，分别为(wèi)摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证(zhèng)券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元）和摩根(gēn)士丹利证券（1931.48万元 ）。其(qí)中，摩根大(dà)通证(zhèng)券和瑞银证券均实现了营收、净(jìng)利润的双增长。

　　摩(mó)根大通证券(quàn)2022年实现(xiàn)营业收入8.84亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)39.44％；实(shí)现净利(lì)润(rùn)2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩水平在2022年的(de)“券(quàn)业小年”可算是相当亮眼。

　　从员工(gōng)规(guī)模来看，截至2022年底，摩根大(dà)通证券共(gòng)有员工210人，数量在(zài)行业内(nèi)排名下游，但其业绩已跻身行业中游(yóu)水平，而这只是摩根大(dà)通证券展(zhǎn)业的第三(sān)个(gè)完整会计年度。

　　公开信息显示(shì)，摩根大通证(zhèng)券于2019年(nián)3月获得证(zhèng)监会(huì)批复，成立合资证券公司。彼时由(yóu)摩根(gēn)大(dà)通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股权(quán)，外(wài)高桥集团、珠海迈(mài)兰德等(děng)5家(jiā)内(nèi)资股东持有另外49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受让其(qí)他5家内资股(gǔ)东所持股权(quán)，成为摩根大通证券(quàn)唯一股东。

　　财(cái)务报表显(xiǎn)示，摩根(gēn)大通证券2022年经(jīng)纪业务大爆发(fā)，实(shí)现手续费(fèi)净(jìng)收入(rù)5.56亿(yì)元，同(tóng)比增长超300％。

　　摩根大通证券表示，其(qí)证券经纪业务团队成立已逾三年，2022年(nián)业务开展和运作(zuò)取得进一步进展，新客户开发稳步推进。摩(mó)根大(dà)通证券充分利用(yòng)全球化(huà)的平台(tái)优势，整合集团资源，持续关注并开(kāi)拓传统QFII投(tóu)资者以及(jí)新(xīn)取(qǔ)得QFII牌照的合(hé)格(gé)境(jìng)外(wài)机(jī)构投资者，目标客群机构(gòu)投资(zī)者队伍逐年壮(zhuàng)大。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一参一控”下或将(jiāng)取(qǔ)舍

　　除摩(mó)根大通证券外，瑞银(yín)证(zhèng)券(quàn)在2022年也取(qǔ)得了较好的(de)业绩表现：当期实现营业收入11.79亿(yì)元(yuán)，同比增长11.81％；净利润2.24亿元，同比增(zēng)长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国时间最早(zǎo)的(de)一批合资券商(shāng)之一(yī)，早(zǎo)在2007年就已在国内展业(yè)。2022年3月，瑞士银行受让(ràng)两家(jiā)内资股(gǔ)东(dōng)分别持(chí)有的14.01％、1.99％股权，持股比例提升至67％。截至2022年(nián)年底，瑞(ruì)银(yín)证券共有正式(shì)员(yuán)工383人。

　　财务报(bào)表(biǎo)显示，瑞银证券2022年投行(xíng)业务进步明显，当期实现手续费净收入马斯克会加入中国国籍吗(rù)1.95亿元，同比增长418％。瑞银证券表(biǎo)示，其(qí)在2022年完成了创(chuàng)业板注(zhù)册制改革后的IPO保荐项目，积极(jí)筹备并参与了沪深交易所(suǒ)互联互(hù)通全球存托凭证业务等。

　　值(zhí)得关注的是，今年3月，百年大行(xíng)瑞士信贷被竞争对手瑞银(yín)收购。瑞信集团和瑞银集(jí)团股份公司（UBS Group）于2023年3月(yuè)19日正式(shì)宣(xuān)布(bù)达成合(hé)并协议，瑞士联(lián)邦财政部、瑞士国家(jiā)银行（SNB）和(hé)瑞士金(jīn)融(róng)市场监(jiān)督管理局（FINMA）介入了此项交易。

　　上月(yuè)瑞银(yín)发布(bù)一季报时表(biǎo)示(shì)，对瑞信的收购(gòu)交(jiāo)易预(yù)计在6月底前(qián)完成。不言(yán)而喻的(de)是，集团层面的合并对(duì)两家外(wài)资控(kòng)股券商在(zài)中国展(zhǎn)业情况，也将(jiāng)造成一定影响。

　　基于此，审计所普华永道对瑞信证券出具了带强调事项段的无保留意见审计报告：2023年3月19日，瑞信集团与瑞银集团股份公司之(zhī)间(jiān)达成(chéng)协议和(hé)合并计划，截止(zhǐ)报告日(rì)，上(shàng)述协议和(hé)合并计划的完成(chéng)日尚不明确(què)。瑞信(xìn)证券作为瑞信集团股份有限公司(sī)下属控股子(zi)公司，未(wèi)来的(de)运营(yíng)和财(cái)务业绩受到(dào)上述合并可能产生的影响(xiǎng)亦(yì)不明确，该事项(xiàng)表明存在可能导(dǎo)致对公司持续经营能力产生重(zhòng)大疑虑的(de)重大不(bù)确(què)定性。

　　瑞信证券前身为成(chéng)立于2008年的瑞信方正证券，系证监会修(xiū)订(dìng)《外商参股证券公(gōng)司(sī)设立(lì)规则》后首家获批的合资证券公司。2020年(nián)4月，证(zhèng)监会核准瑞信向瑞信方正证券增资2.89亿元获得控股权(quán)（51％），2021年6月(yuè)瑞信方(fāng)正更名为(wèi)瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方(fāng)正(zhèng)证券公告称，拟以11.4亿(yì)元的对价转让(ràng)瑞信证券49％股权(quán)。在(zài)该笔交易完(wán)成后，瑞(ruì)信将全资持(chí)有瑞信(xìn)证(zhèng)券。但突(tū)如其来的瑞信(xìn)、瑞银合并，使得瑞银证券(quàn)和瑞(ruì)信证券将受同(tóng)一(yī)股(gǔ)东控制。

　　根据《证券公(gōng)司股权管理(lǐ)规定》，证券公(gōng)司股东以及股东的控股股(gǔ)东、实(shí)际控制人参(cān)股证券公司(sī)的数量不得超过2家，其中控制证(zhèng)券公司(sī)的数量不得(dé)超过1家。在面临“一参(cān)一控”的限制下，瑞银证券和瑞信证(zhèng)券(quàn)的(de)牌照或将(jiāng)面临“一去一(yī)留”的局(jú)面(miàn)。

　　深(shēn)入(rù)财富(fù)管理破局

　　过去几年里(lǐ)，“财富(fù)管理转型”成(chéng)为行业热词。而(ér)透(tòu)视各家外(wài)资券商在(zài)2022年的“打(dǎ)法”不难(nán)发现，依托于各自资(zī)源禀赋深入(rù)财富管理成为其在中国展(zhǎn)业的首要方向。

　　例如(rú)，野村(cūn)东方国际(jì)证券表示，2022年(nián)其财(cái)富管理业(yè)务在原(yuán)有“大(dà)宗交(jiāo)易”、“市(shì)值托管”、“SMA（单一(yī)资(zī)产管(guǎn)理账(zhàng)户）”等(děng)业务(wù)持续(xù)推(tuī)进的基础(chǔ)上，新(xīn)增了特色投资咨询(xún)服(fú)务(wù)（如ESG行业咨(zī)询(xún)）、上(shàng)市公(gōng)司大宗减持服务、集(jí)团间跨境业务(wù)联动等多(duō)种业务模式，通(tōng)过服(fú)务手段的增加及优化，为客户提(tí)供多维度、一站式的综(zōng)合(hé)性金融解(jiě)决方案。

　　后(hòu)续，野村(cūn)东方国(guó)际证券财富管理业务将定位于“中国高端财富(fù)人群”，从产品配(pèi)置、人员建(jiàn)设、中后台(tái)支持以及(jí)集团(tuán)跨(kuà)境合作四(sì)个方(fāng)面入手，打造以产(chǎn)品(pǐn)为中心的业务核心竞(jìng)争力，持(chí)续(xù)为中国投资者提供具有(yǒu)野村集(jí)团特色(sè)的高质量财富管理服务。

　　在完成高盛(shèng)集团全资持(chí)股(gǔ)备案后，高盛(shèng)高华在2021年底与北京高华签订(dìng)《业(yè)务(wù)转(zhuǎn)让协议》，受让北京高华(huá)的所有(yǒu)业务(wù)。2022年5月，高盛高华获证监会(huì)核发新增证券(quàn)经纪、证券(quàn)投资咨(zī)询、证(zhèng)券自营及代销金融产品业务的业务许可。2023年2月，高(gāo)盛高华(huá)与北(běi)京高华(huá)完成业(yè)务迁(qiān)移(yí)工(gōng)作。

　　高盛(shèng)高华表示(shì)，其将持续以资(zī)产配置为核心进(jìn)行新产(chǎn)品和服务的研(yán)发工作(zuò)，进一(yī)步赋能(néng)部门为(wèi)在岸客(kè)户提供(gōng)财富管理综合(hé)解决方案，丰富客户产品种类选择，开展境内私人财富管理(lǐ)平(píng)台未来战略规划，并进一步(bù)拓展境内产(chǎn)品平台。

　　与(yǔ)此(cǐ)同时(shí)，高盛高华将持续推(tuī)进私募股权(quán)基金管理人（PEWFOE）的设立工作，持续代销第三(sān)方金(jīn)融产品并(bìng)推进(jìn)跨(kuà)境投(tóu)资新产品的研(yán)发，为(wèi)客(kè)户提供(gōng)直接对(duì)接境外资本市场的机会。

　　另外，依(yī)托于外资股东(dōng)打造私人财富管理业务，这在具备外资银行股(gǔ)东背景(jǐng)的券商中较为多见。例如，汇丰(fēng)前海证券表(biǎo)示，其于2022年4月正式成立私人财富管理部，负责公(gōng)司高净值个人客户综合财富管理业务的运(yùn)作。私人财富(fù)管理部以汇丰(fēng)前海(hǎi)证券为平台，依托汇丰(fēng)环球私人银行，致力为(wèi)高净值(zhí)和超高净值客户(hù)及其家族提供专业、多元(yuán)及定(dìng)制化的资(zī)产配置(zhì)服务，为客户实(shí)现(xiàn)其投资目标。

　　瑞(ruì)银证券则另辟蹊径，推出(chū)家(jiā)族(zú)信托资讯业务，与4家国内头(tóu)部信托公司(sī)达成战(zhàn)略合作。同时(shí)，瑞银(yín)证(zhèng)券在2022年重启深(shēn)圳(zhèn)分公司财富(fù)管(guǎn)理业(yè)务，依托国家对(duì)粤港(gǎng)澳大(dà)湾区(qū)的新(xīn)政(zhèng)举措，致(zhì)力于发展(zhǎn)财富管理(lǐ)大湾区业务(wù)。

　　瑞银证券表示，其财富管理部(bù)秉(bǐng)持着(zhe)为客户(hù)进行全方(fāng)位(wèi)资(zī)产配置和满足客户全生命周(zhōu)期财富(fù)管理的理念，进(jìn)一步完善(shàn)投资解决方(fāng)案和财富规划方面的业务，一方面积极(jí)扩充(chōng)现有架上策略，精选上架多支产品(pǐn)为(wèi)客(kè)户在同一策(cè)略下提供(gōng)差异化选择及(jí)多元化的投资方案。

　　外资(zī)券商(shāng)队伍不断扩大

　　随着中国资(zī)本市场对外开(kāi)放的力(lì)度不断加大，各外资金融机(jī)构加速了在境内设(shè)立控股券商的进程。

　　今年1月，渣(zhā)打证券获(huò)批准设(shè)立(lì)，公司注册地为北京市(shì)，注册资(zī)本(běn)为人民(mín)币(bì)10.5亿(yì)元，业务范(fàn)围(wéi)包(bāo)括(kuò)证券经纪、证券自营、证券承销、证券资(zī)产管(guǎn)理（限于从(cóng)事(shì)资产证券化业(yè)务(wù)）。

　　值得(dé)关注的是，渣打证券是(shì)首家新设(shè)的(de)外商独资证券公司。就(jiù)监管批复信息来看，渣打证(zhèng)券由渣(zhā)打银(yín)行(xíng)（香港）有(yǒu)限公(gōng)司全资(zī)设立，出资额10.5亿元人民(mín)币。

　　算(suàn)上渣打证券在内，目前(qián)国内的外资控股(gǔ)券商(shāng)数量(liàng)已(yǐ)达到10家。其中(zhōng)，摩根大(dà)通证券（中国）、高盛高华(huá)证券、渣打证券均为(wèi)外商独资券商。从数量上来看，外资(zī)控股券商已成为(wèi)市(shì)场上不容忽视的(de)“新势力”。

　　此外(wài)，目前还(hái)有数家(jiā)外资(zī)券商的设立申请静待审(shěn)批。截至(zhì)5月(yuè)5日，花旗(qí)证券、法巴(bā)证(zhèng)券、日兴证券、青岛(dǎo)意(yì)才证券(quàn)等多家(jiā)外资(zī)券商的设立(lì)申请仍处于证监(jiān)会审(shěn)批阶段。其(qí)中(zhōng)，法巴证券和青(qīng)岛意才证(zhèng)券已获第(dì)一(yī)次意见反馈。

　　今年(nián)3月底，证(zhèng)监(jiān)会主席易会满等先后(hòu)在京(jīng)会见美国桥水基金、法(fǎ)国(guó)东方(fān马斯克会加入中国国籍吗g)汇(huì)理、日本大和证券、英国汇丰、加拿(ná)大宏利金融、新加坡淡(dàn)马锡、德国安联保险(xiǎn)、意大利联合圣保罗银行、美国景顺和(hé)高盛等国(guó)际金(jīn)融机构(gòu)负责人。

　　来访的(de)国际金融机构(gòu)负责人普遍表示，此(cǐ)次来(lái)华亲(qīn)身感(gǎn)受到中国(guó)经济的强大韧性、潜力(lì)和活力，坚定(dìng)看好中国(guó)经济和中国资本市场(chǎng)发展前景。近年来中(zhōng)国资本市场对(duì)外开放稳步推进，为国际(jì)金融机(jī)构和全(quán)球投资者带来(lái)了实实在(zài)在的机遇。各金(jīn)融机构高(gāo)度重视中(zhōng)国(guó)市场(chǎng)，将继续与中(zhōng)国深(shēn)化合作，积极拓展(zhǎn)在华业务和投资(zī)，期待实现互利共赢。

　　面(miàn)对来自外资(zī)券商的市场竞争(zhēng)，国(guó)内券商也(yě)纷纷感受到(dào)了(le)挑战和(hé)机遇。例如，华西证券即在2022年年(nián)报中表(biǎo)示，外资机构来华展业便利度不(bù)断(duàn)提(tí)升(shēng)，经营范围和(hé)监管要求(qiú)实现国民(mín)待遇，外资券商、资产管理机构等加速布(bù)局，全力抢滩中国(guó)证券市场，对本土证券公司既带来了国际(jì)金(jīn)融机构全面参(cān)与中(zhōng)国资本(běn)市场竞争(zhēng)所形成的(de)冲击，也(yě)带来了通(tōng)过与(yǔ)国际金(jīn)融机构直(zhí)接(jiē)合作促进业务发(fā)展、提升管(guǎn)理水平的机遇(yù)。

　　西部证券也表(biǎo)示，当(dāng)前证券行业集中度(dù)稳中有升，头部券商(shāng)竞争优势(shì)更趋明显，业务多元(yuán)化发展趋势初(chū)步形成，金融科技对行业发展理念的(de)变革(gé)和重(zhòng)塑不断深化(huà)，外(wài)资(zī)券商(shāng)市场冲击(jī)将逐渐显现(xiàn)，证券行业竞争新格局正加速演变(biàn)。

未经允许不得转载：济宁舞蹈培训学校_济宁洋娃娃舞蹈学校_济宁洋娃娃舞蹈学校官网 马斯克会加入中国国籍吗