5月12日晚间，根据美国(guó)证券交易委员(yuán)会（SEC）披露，国内千亿私募景林资产递交了截至2023年(nián)3月31日(rì)的第一季度持仓报告（13F）。

　　景林资(zī)产是国内管理超千亿元人民币的对(duì)冲基金机构，亦(yì)是内地(dì)少有(yǒu)的进行(xíng)大(dà)手(shǒu)笔持有(yǒu)美(měi)股的买方机构(gòu)之一，景林的动向(xiàng)受(shòu)到(dào)了市场(chǎng)广泛的关注。

　　1

　　千(qiān)亿私(sī)募景林资产(chǎn)持仓曝(pù)光

　　报告期(qī)内，景林资产整体持仓规模小幅(fú)提(tí)升至17.29亿(yì)美元，折合(hé)人民币120.2亿元，相较于2022年四季度的16.29亿(yì)美元(yuán)规模，环比增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度末(mò)，景林(lín)资产在美(měi)股市场(chǎng)持有34家上市公司的股票。其中，前十大持仓标的(de)在(zài)总市值中的(de)占比(bǐ)下降到77.89％，上季度这(zhè)一数据为82.33％。

　　一季度，景林共(gòng)建仓(cāng)5只股票，分别为英伟达、谷歌、爱奇艺、好未来、booking。清(qīng)仓和(hé)减持方(fāng)面，景林(lín)资产一季度(dù)前五大卖出标(biāo)的包括(kuò)：京(jīng)东、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多(duō)多。

　　景林资产美股持(chí)仓前十(shí)大重仓股分别为：拼(pīn)多多、新(xīn)东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘(pìn)、360数科。

　　景林美股头号重仓股依旧是拼多多，与(yǔ)上季度对(duì)比，景(jǐng)林(lín)资产减仓(cāng)了(le)133.85万股，较上季(jì)度持仓数量下降24％。

　　此前，景林连续三个季度(dù)增持拼多多。2022年二(èr)季度增持拼(pīn)多(duō)多24.02万股，三季度增持123.39万(wàn)股，四季(jì)度则增持233.75万(wàn)股，一次比一(yī)次猛。拼多多也(yě)不负众望，从股价表现看，拼多多(duō)去年二、三、四(sì)季度(dù)分别(bié)上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼(pīn)多多的上(shàng)涨(zhǎng)势头(tóu)在今年2月初便戛(jiá)然而止(zhǐ)了，景(jǐng)林资产在此前“越跌越买”的策略奏效后，或许(xǔ)在股价“掉(diào)头”之际进(jìn)行了止盈操作。？？？

　　此外，一季度(dù)景林新建仓的(de)英(yīng)伟达，空降前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股第(dì)七位，一口气(qì)买(mǎi)入(rù)32.53万股，一季度末持仓市值为0.9亿元。截止至5月12日，今(jīn)年以来英伟达(dá)累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教(jiào)育股，与高(gāo)毅“唱反调”

　　一季(jì)度，景林资产在(zài)美股的操作中，最为亮眼的(de)当属重(zhòng)点加(jiā)仓教育股(gǔ)。

　　数据显示，截(jié)至今年一季(jì)度(dù)末(mò)，景林资产持有新东方(fāng)430万股，环(huán)比去(qù)年底加仓368.8万股，期末持股市值超1.6亿美元，一跃成为(wèi)景林资产(chǎn)的(de)第二(èr)大重仓股。与(yǔ)此(cǐ)同(tóng)时，景林资(zī)产一季度还(hái)建仓了好(hǎo)未来，期末持股数量(liàng)达224.6万股。

　　今年(nián)以来(lái)，上述两(liǎng)只教(jiào)育个股股价(jià)均处(chù)于震荡态势，并无太多亮眼(yǎn)表现。

　　景林资产认(rèn)为，从全行(xíng)业来看(kàn)，不同年龄层的(de)用户(hù)对“教育”的需求依然旺盛，除了(le)应对考试，还包(bāo)括开拓眼界、增长知识、潜(qián)力(lì)挖掘(jué)、提升综合能力等。双减政策推行之(zhī)后，目(mù)前行业政策环境趋(qū)于(yú)稳定(dìng)，但过程(chéng)中很多公司退(tuì)出离开，使得行业竞(jìng)争格(gé)局趋缓，对于(yú)存(cún)量(liàng)公司有(yǒu)利(lì)。

　　“从行(xíng)业(yè)龙(lóng)头公(gōng)司本身(shēn)来说，凭借多年积累的口碑和(hé)公信力，品牌的护城河依然(rán)很(hěn)深(shēn)。个别头部企业(yè)在K9学科之外的教育领域业务基础扎(zhā)实(shí)，原有的(de)留学等业(yè)务(wù)恢复(fù)增长，同时素质教(jiào)育、直播(bō)电商业务(wù)等新业务成为新的增长(zhǎng)驱动(dòng)力。且公司的利(lì)润和现金(jīn)流(liú)稳(wěn)中转好(hǎo)，同时账(zhàng)上资金(jīn)充(chōng)足，当时的估值下有足够的(de)安全边际。在过去几个季度的财报中(zhōng)，我们看到了相关的(de)积极信号。”景林(lín)资(zī)产表示(shì)。

　　值得一提的是，高毅资产(chǎn)对于教育领域(yù)也(yě)颇为看好，但是标的选择似(shì)乎与景林资(zī)产存在分歧。

　　美(měi)国证(zhèng)券(quàn)交易委员会公(gōng)开资料显示，截至今年一季度末(mò)，高毅(yì)资(zī)产持有新东方24.4万股，相比于去年底(dǐ)减仓(cāng)超10万股，减仓比例接近三(sān)成。而一(yī)季度高毅资产大(dà)举(jǔ)买入近156万股好未来，相比(bǐ)于去年底增持(chí)幅度达112％。

　　3

　　但(dàn)斌深(shēn)夜难眠，炮轰市场投机之风

　　自五一节过后，传媒、游戏板块成为资金炒作AI的重点方向，中特估支线也由暗(àn)转明，晋升市场第二大主(zhǔ)线。

　　可好景不长，本周中特估仅热闹了(le)一两天，随后便开始持续下跌，传媒、游戏板块更是大幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本(běn)文内(nèi)容(róng)为客观数据信息罗列，不构成(chéng)任何投资(zī)建议）

　　此前(qián)连续24个交易(yì)日成交额超万亿元阶(jiē)段纪录，在本周遭遇终结(jié)。周不朽的意思三时(shí)，市(shì)场成交(jiāo)量尚且保持在1.2万亿(yì)水平(píng)，周四便陡然跌破万亿，5月11日和5月(yuè)12日成(chéng)交(jiāo)额连续两日(rì)萎缩(suō)，分别为(wèi)8973.19亿元和8495.91亿元(yuán)，沪(hù)深两市(shì)陷入(rù)缩量震荡阶段。

　　面(miàn)对市场的急剧(jù)降(jiàng)温(wēn)，市场观点认为，主要原因是5月11日晚间发布的金融数据大幅低于预期。

　　据国盛证(zhèng)券，4月新增信贷7188亿元，虽然同比多增734亿元(yuán)，但(dàn)是考虑到去年(nián)4月(yuè)基数的异常(cháng)，因而与往年相比，今年4月信贷则是明显(xiǎn)跌落(luò)，而今年4月(yuè)信贷低(dī)于2021年同(tóng)期7512亿(yì)元。居民贷款回(huí)落再度成为(wèi)信贷(dài)回落的(de)主(zhǔ)要原因。而企业中(zhōng)长(zhǎng)期贷(dài)款继续保持同(tóng)比多增，4月同比(bǐ)多增4017亿元(yuán)至6669亿元(yuán)。信贷(dài)下滑(huá)带动社(shè)融增速回落，4月(yuè)新增社融(róng)1.22万(wàn)亿，与2021年(nián)4月相比，今年4月同比少(shǎo)增6370亿(yì)元(yuán)。

　　署(shǔ)名光大证券的(de)点评(píng)称，4月下(xià)旬票据利率先下(xià)后上(shàng)，并不意味着贷款好转(zhuǎn)了，主要(yào)因为今年国股行NIM和营(yíng)收压力(lì)很大，一直在压(yā)降(jiàng)票据等(děng)低效(xiào)资产，对分(fēn)行(xíng)收票额度控制很严。4月前两(liǎng)旬(xún)已经收了很多(duō)票，后面改用(yòng)其他(tā)贷款来冲(chōng)。5月上旬(xún)票据已经快要接近零利(lì)率了，信贷再度出现深度(dù)负增长，这是4月信贷斜(xié)率(lǜ)过于陡峭(qiào)化产生的(de)后果，5月份的贷款可能(néng)仍然不(bù)太(tài)乐观(guān)。

　　在这(zhè)种(zhǒng)背景之下，市场要想(xiǎng)好起来(lái)，必然要(yào)让大家看到宽(kuān)信用的信号出现，而这可能还需要一定的时间。

　　当前市场存量资金博(bó)弈的背景不改，而(ér)两大(dà)主线人工智能和中特(tè)估，今年已然累计不小的涨幅。中特估这边，本(běn)月还(hái)有(yǒu)多(duō)只央(yāng)企ETF等待进(jìn)场，而人(rén)工智能(néng)这边，在未有增量资金进场的情(qíng)况之(zhī)下，再想继(jì)续向上(shàng)，压力不小。

　　本周大跌之(zhī)后，但斌更(gèng)是(shì)罕见(jiàn)的在深(shēn)夜抒发(fā)感(gǎn)想。大谈公(gōng)募基金经(jīng)理(lǐ)的(de)难处，在(zài)业绩和投资信仰之间(jiān)无法(fǎ)两全(quán)。紧接着(zhe)，炮轰当下市(shì)场投机之(zhī)风大盛，认(rèn)为当下市场交易机制应要有所改变。

　　相信，这不仅仅只是(shì)但总一个人的心(xīn)声(shēng)。

　　今(jīn)年以来，市(shì)场看着红红火火，但很多投(tóu)资者都是“买在3000点，套在3400点”。公募基(jī)金经理更(gèng)是(shì)有苦难(nán)言，不朽的意思市场上(shàng)大(dà)热(rè)的人(rén)工智能，游(yóu)资炒作的“星辰大海”，根(gēn)本不符合他们的机(jī)构(gòu)审美。直白点说，市(shì)场根本(běn)就是(shì)绕着公募持仓在涨(zhǎng)。

　　大家都(dōu)是有苦难言.......

未经允许不得转载：济宁舞蹈培训学校_济宁洋娃娃舞蹈学校_济宁洋娃娃舞蹈学校官网 不朽的意思