金融界4月28日消息 为规(guī)范开(kāi)展内地与香港利率互(hù)换市场互联互通合作相(xiāng)关业(yè)务，保护境内外投资者合法权益，维护利率(lǜ)互换市(shì)场秩序，中(zhōng)国(guó)人民银行制定了《内地(dì)与香港利率互换市场互联互通(tōng)合作管(guǎn)理(lǐ)暂行办法》，现予以(yǐ)公布，自(zì)2023年4月28日起施行。

　　中(zhōng)国(guó)人民(mín)银行有关部门负责人表示，未来中国人民银行(xíng)将根据市场发展情况，适时增(zēng)加投资品种，调整交易和清算额度，优化交(jiāo)易清算安排，为境外投资者(zhě)提供(gōng)更加便利(lì)高效的风险管理工具。另外，两地监管(guǎn)当局将结(jié)合各(gè)方(fāng)面情(qíng)况，在风险(xiǎn)可控、对等(děng)互(hù)利的原则下，适时(shí)研究(jiū)扩展至“南向互换通(tōng)”。

　　以下为中(zhōng)国人民银行有关(guān)部(bù)门负责人就《内地(dì)与香港利率互换市场互(hù)联互(hù)通(tōng)合作管理暂(zàn)行办法》答(dá)记者(zhě)问

　　一(yī)、符合(hé)中(zhōng)国人民银行(xíng)要求(qiú)的境(jìng)外投资者包(bāo)括哪些？

　　答：符合《中(zhōng)国(guó)人民银(yín)行关于境外央行、国际(jì)金融组(zǔ)织、主权(quán)财富(fù)基(jī)金运用人民(mín)币(bì)投资银行间市(shì)场有关事(shì)宜的通知》（银发(fā)〔2015〕220号）、《中国(guó)人民银行(xíng)关(guān)于(yú)进一步做好(hǎo)境(jìng)外机构投资(zī)者投资银行间债券市场(chǎng)有关(guān)事宜的公告》（中国人(rén)民(mín)银行公告〔2016〕第3号）和《内(nèi)地与香港债券(quàn)市场互联互(hù)通合作(zuò)管(guǎn)理暂行办法》（中国人民银行令〔2017〕第1号）等文件(jiàn)要求、完成银(yín)行间债券市场准入备(bèi)案的境外投(tóu)资(zī)者(zhě)等，可根据(jù)《内(nèi)地与香(xiān亚洲48个国家的名字，亚洲包含哪几个国家组成g)港利率互(hù)换市场(chǎng)互联互通合作管理暂行办(bàn)法》（以(yǐ)下简称《办(bàn)法》）相关规定参与“北向互换通”。

　　二、“北向(xiàng)互换通(tōng)”境(jìng)内(nèi)外投资者可(kě)以(yǐ)签署的协议(yì)范(fàn)围是什么？

　　答(dá)：根(gēn)据(jù)《办法》，境内外投资(zī)者(zhě)开展“北(běi)向互换通(tōng)”交(jiāo)易前可以(yǐ)与交易对(duì)手方(fāng)签(qiān)署经中国人民银行认可(kě)的衍生品(pǐn)主协议或其他协(xié)议，包括NAFMII、ISDA主协(xié)议(yì)以及中央清算衍生品执行协议（CDEA协议）等衍生品协(xié)议。境内投资者应当将(jiāng)是否签署协议、签署协议(yì)类型等(děng)事项(xiàng)向中国外汇交(jiāo)易中(zhōng)心备(bèi)案(àn)。目前，中国银(yín)行间(jiān)市(shì)场交易商协(xié)会正在研究制定“互换通(tōng)”衍生品协议，待其正式发布后也可供(gōng)境内外(wài)投资者选择签署。

　　三(sān)、“北(běi)向互换(huàn)通”境外投资者的(de)投(tóu)资范围是(shì)什么？

　　答：“北(běi)向互换通”境外投资者现阶段(duàn)可(kě)在(zài)银行间(jiān)市场开展(zhǎn)符合集(jí)中清算要求的人民(mín)币利(lì)率互换(huàn)交易。

　　四、《办法》中(zhōng)认可的境外(wài)电子交易平台(tái)、境内电(diàn)子交易平台包括哪些？境(jìng)外投资(zī)者(zhě)的对手方、交易(yì)模式(shì)有哪些要求？

　　答：目(mù)前“北向互换通”下受认可(kě)的境外(wài)电(diàn)子交易平台包括TradeWeb、Bloomberg，未来可应市场需(xū)求加(jiā)入其(qí)他(tā)受(shòu)认可的电子交易平台，受认可的境内(nèi)电子交易平台为中国外汇交(jiāo)易(yì)中(zhōng)心。

　　为(wèi)便利境外(wài)投资(zī)者开展人民币利(lì)率互换交易，“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通”参(cān)照(zhào)“债券通”相关安排，由境内投资者（即“互换(huàn)通(tōng)”报价(jià)商）与(yǔ)境外投资者进行交易，“互换通”报价商(shāng)名单可在中国外汇交(jiāo)易中心网站上查询。

　　“北向(xiàng)互换通”交易(yì)在境内电子交易平(píng)台达成，交易(yì)一经(jīng)达成(chéng)即(jí)视为交(jiāo)易(yì)已确认。境外(wài)投资者可通过中国人民银行(xíng)认可的境外电子(zi)交易(yì)平台与境内电子交易平台的连接(jiē)，向境内电子交易平台发送交易(yì)指令，与(yǔ)“互换通”报(bào)价商达成交易(yì)。

　　五(wǔ)、中国人(rén)民银行认可的境内清算(suàn)机构和香港证监(jiān)会认(rèn)可的境(jìng)外(wài)清算机构(gòu)包括(kuò)哪些机构？

　　答：目前，中国人民银行(xíng)认(rèn)可的境内清(qīng)算机(jī)构为银行间市场清算所股份有限公(gōng)司（以下(xià)简称上海清算所），香(xiāng)港证(zhèng)监会认(rèn)可的境外(wài)清算机构为香港交易所旗下香港(gǎng)场外结算有限公司（以下简称场外结算(suàn)公司）。

　　六、境(jìng)外投(tóu)资(zī)者开展集中清算的主(zhǔ)要(yào)流程是(shì)？

　　答(dá)：境外投资者需(xū)要(yào)申请获(huò)得场外结算(suàn)公司清算会员资格或作为清算(suàn)客户委托(tuō)场外结(jié)算(suàn)公司综合清算会(huì)员代理清算，并与场外结算公司综合清算(suàn)会员签订客户清算协议。交易达成(chéng)后，境内外清算机构(gòu)对交易进(jìn)行风控检查(chá)，对于符合集(jí)中清(qīng)算要求的交易及时(shí)纳(nà)入集中清(qīng)算(suàn)。境外机构通过场外结(jié)算公司(sī)或其(qí)综合清(qīng)算会(huì)员完成保证金及资金结算。

　　七、“互(hù)换(huàn)通(tōng)”下，境(jìng)内(nèi)外清算机构如何进行(xíng)衍生品交易(yì)的合(hé)约替代？

　　答：合约替代是指清(qīng)算机构作为中央对(duì)手(shǒu)方针对已成交(jiāo)的交(jiāo)易充当买方(fāng)的卖方和卖(mài)方(fāng)的买(mǎi)方的一种法(fǎ)律安排，并据此与买(mǎi)方和卖方建立(lì)两个新合约，以清(qīng)偿买卖(mài)双方之间的初始债务。“北向互(hù)换通”业务(wù)中，境外与境内(nèi)参与者达成(chéng)的交易在经过(guò)上(shàng)海清算所与场外结算公(gōng)司的集(jí)中(zhōng)清算审核后，上海(hǎi)清算所与场外结算公司于当(dāng)日将交易进行合约替代，进入(rù)集中清(qīng)算，生成为三个独立的新合约(yuē)，分(fēn)别(bié)为境外参与者(zhě)与场外结算公(gōng)司、场(chǎng)外结算公司与上海清算(suàn)所、上(shàng)海清算(suàn)所(suǒ)与(yǔ)境内参与者之间的合(hé)约(yuē)。境外与境内参与者之间(jiān)将不再(zài)存(cún)在合同关系。对于(yú)未纳入集中清(qīng)算(suàn)的交易，依照成(chéng)交(jiāo)双方(fāng)约(yuē)定的(de)处置方式进(jìn)行处置。

　　八、“互换通”业务场景(jǐng)下的跨境资金(jīn)流动如何管(guǎn)理(lǐ)？

　　答(dá)：在“互换通(tōng)”业务场景下，上海清算(suàn)所(suǒ)与场外(wài)结算公司之(zhī)间的跨境资金结算主(zhǔ)要通过人民币跨境(jìng)支付系(xì)统办(bàn)理(lǐ)。同时，场外结算公司(sī)可在境内(nèi)银(yín)行开(kāi)立人民币(bì)基本存款账户和人民(mín)币“互换(huàn)通”结(jié)算专(zhuān)用存款账户（NRA账户），作(zuò)为(wèi)极(jí)端情况下应急(jí)结算安(ān)排。NRA账户收支范围(wéi)包括(kuò)：“互换通”交易结算资金(jīn)、因“互(hù)换(huàn)通”交易结算需(xū)要在(zài)应急情况下所融入资金的本息和(hé)费(fèi)用以及(jí)符合(hé)中国(guó)人民银(yín)行规定的(de)其他收(shōu)入支出等。

　　此外，作(zuò)为“互换通”业务(wù)风控方案的(de)一部分，上海清算所(suǒ)与场外(wài)结算公司将针(zhēn)对双方清(qīng)算所之间的(de)风险(xiǎn)敞口(kǒu)建立“互换通(tōng)”资源池安(ān)排。双方向(xiàng)“互换通(tōng)”资源池缴纳(nà)担保(bǎo)品，该资亚洲48个国家的名字，亚洲包含哪几个国家组成源池(chí)独(dú)立(lì)于每一中央对(duì)手方从各自清算参与者收取和追缴的保(bǎo)证金、清算基金(jīn)之外，不用于任何会员(yuán)机构的(de)违约损失分摊(tān)。上海清算所向资源池缴(jiǎo)纳的资(zī)金存放在以场外结算公司名义于境外(wài)开立的“互换通”专用账户，场外(wài)结算公司向资源(yuán)池缴纳(nà)的(de)资金存放在亚洲48个国家的名字，亚洲包含哪几个国家组成以上海清算所名义(yì)于境(jìng)内开立的“互换通”专用人民币/外币账户(hù)，相(xiāng)关(guān)账户内资金可豁免跨境(jìng)债权债务登记及额(é)度管理要求。场外结(jié)算公司与上(shàng)海(hǎi)清算所每(měi)日基于双方清算所之间的风险敞口计算“互换通”资源(yuán)池要求，并(bìng)通(tōng)过境内外(wài)存管银行(xíng)办理人民币或(huò)外币(bì)资金的跨境划转。

　　有汇(huì)报(bào)责任的机构应当及时履行报送义(yì)务(wù)。上海清(qīng)算(suàn)所和境内资(zī)源(yuán)池存管银行应当向人民币(bì)跨境收付信(xìn)息管理系统（RCPMIS）报送跨境人(rén)民(mín)币收支信息(xī)；被撤销的交易如涉(shè)及双边结(jié)算补(bǔ)偿金的(de)，相关境内结算银行应当进行跨境人民币收支信(xìn)息报送(sòng)。上海(hǎi)清(qīng)算所(suǒ)、境内投(tóu)资者等相关(guān)主(zhǔ)体(tǐ)应当按照规(guī)定(dìng)履行(xíng)国际收支统(tǒng)计申(shēn)报(bào)义务，原则上“互换通”交易和资(zī)源(yuán)池业务由上海清算(suàn)所集中进(jìn)行国际收支(zhī)统计申报，补偿金等不(bù)经由上(shàng)海清算(suàn)所清算的交(jiāo)易或(huò)资金收(shōu)付(fù)，由(yóu)境内投资者等相关主体进行国际(jì)收支统计申报。

　　九、如(rú)何理(lǐ)解“北向(xiàng)互换通”实行额度(dù)管理？

　　答：为确保市场平稳(wěn)运行，“北向互(hù)换通”充分考虑境外投资者投资银行(xíng)间(jiān)债券市场(chǎng)的情况(kuàng)，初期(qī)全市(shì)场每日交(jiāo)易净限额为200亿元人民币（即全部境外投(tóu)资(zī)者(zhě)通过“北向(xiàng)互换通”开展利率互(hù)换交易在(zài)轧差后的名(míng)义本金净额每日不超过(guò)200亿元人(rén)民(mín)币(bì)），清算(suàn)限额为40亿元人民(mín)币（即上海清算所与场(chǎng)外结算公(gōng)司之间(jiān)净头(tóu)寸对应(yīng)的“互(hù)换通”资源池风险(xiǎn)敞(chǎng)口(kǒu)上限为(wèi)40亿元(yuán)人民(mín)币）。未来，可根据(jù)市(shì)场(chǎng)发展情况(kuàng)适时调整额度，并对外公(gōng)布。

　　十、香港结(jié)算行应当遵(zūn)守的人(rén)民币购售业(yè)务相关规(guī)定具体包括(kuò)哪(nǎ)些文(wén)件？

　　答(dá)：目前，关于人民币购(gòu)售业务(wù)的相关(guān)文件(jiàn)主(zhǔ)要(yào)包括：《中(zhōng)国人民(mín)银行关于明(míng)确跨境人民币业务相关问题的通知》（银(yín)发〔2011〕145号）、《中国人民银行(xíng)关(guān)于调整人民币购售业务(wù)管(guǎn)理的通知》（银发〔2013〕321号）、《中国人民银行关于(yú)拓宽(kuān)人民币购(gòu)售业务范围的通知》（银发(fā)〔2015〕250号）、《中国人民银行 国家外汇管理(lǐ)局公告》（〔2015〕第40号）、《中国(guó)人民银行(xíng)办公厅关于加强境(jìng)外金融机(jī)构进入银(yín)行间外汇市(shì)场开展(zhǎn)人民币购售(shòu)业务(wù)宏(hóng)观审慎管(guǎn)理有关(guān)事项的通知》（银(yín)办发〔2016〕143号）、《中国人民(mín)银行关于完善人民币购售业务(wù)管(guǎn)理有(yǒu)关问(wèn)题(tí)的(de)通(tōng)知》（银发〔2018〕159号）、《关于完善人民币购售业务境外参(cān)加行和境(jìng)外清算(suàn)行进入银行间外汇市场有(yǒu)关事项的(de)公告(gào)》（中(zhōng)汇交公告〔2018〕42号）等。

　　香港结算行在境内银行间外汇市场(chǎng)平盘(pán)头寸时，沿用现有境外清算行和境外参加行的(de)业务模式、产品种类(lèi)和信息报送等相关安排。根据(jù)《办法》和人民币购售业务管理规定，香港(gǎng)结算行在(zài)境内银(yín)行间外(wài)汇(huì)市(shì)场平盘头寸时，应当确(què)保与其(qí)相关的(de)境(jìng)外投(tóu)资(zī)者在本机构的资金兑换(huàn)是基于“北(běi)向互换通(tōng)”的真实(shí)合(hé)理需求。

　　十一、如何(hé)理解“使用外汇参与交(jiāo)易的，其交易(yì)到期或(huò)不再继续参与的，原则上应当通过香港结算(suàn)行兑换回外汇(huì)”？

　　答：为方便(biàn)持有外汇(huì)的(de)境外投(tóu)资者通过“北向(xiàng)互换(huàn)通”投资内地银(yín)行(xíng)间金(jīn)融衍(yǎn)生品(pǐn)市(shì)场，使用外(wài)汇的境外投资者(zhě)可(kě)在香港(gǎng)结算(suàn)行办理外汇资(zī)金兑(duì)换，香港结算行由(yóu)此所产生的头寸可到境内(nèi)银行间(jiān)外汇市场平盘(pán)。初期，境外投(tóu)资者可选(xuǎn)择一家(jiā)香港(gǎng)结算行办(bàn)理业务(wù)。香港(gǎng)结算行为境外(wài)投(tóu)资者办理外汇资金兑换时，应当做好真实性审(shěn)核相(xiāng)关工作，确保所兑(duì)换的(de)资金用于(yú)“北向互换通”交易(yì)。其交易到(dào)期所得的人民币资(zī)金，可继(jì)续(xù)投资(zī)，如用于(yú)非(fēi)“北(běi)向互(hù)换通”投资用途，应当(dāng)通过(guò)香港结算行兑换为外汇(huì)。

　　十二、“北向互换(huàn)通”交易报(bào)告有哪些(xiē)要求？

　　答：境内外(wài)投资者和相关金融市场基础(chǔ)设施应(yīng)当向中国(guó)人民银行(xíng)认可的交易报告库(kù)报告“北向互换通”交易相关数据(jù)。中国外汇交易中心是中国(guó)人民银行认可的“北向互(hù)换通”数据的交易报(bào)告库，在中国外(wài)汇交易中心(xīn)达成的“北向互(hù)换通(tōng)”交易，境内(nèi)外投资者无需另行报告。此(cǐ)外，中(zhōng)国(guó)人民(mín)银行和相关监(jiān)管部门可(kě)以根据需要向基础设施调(diào)取与境外投资者投资活动相关(guān)的数据(jù)。

　　十三、《办法(fǎ)》发布后，还会发布相关配(pèi)套业务细(xì)则吗(ma)？

　　答(dá)：配(pèi)合《办法》发布(bù)，境内电子交易平台、境内外清算(suàn)机构将制订(dìng)配套的业务规则等文件并(bìng)对外发布。

　　十四、“互(hù)换通”未来有(yǒu)什么发展计划？

　　答(dá)：未来(lái)中(zhōng)国人(rén)民银行将根据(jù)市(shì)场发展情况，适时增加投资品种，调整交易和清(qīng)算额度，优化(huà)交(jiāo)易清算安排，为境外投资者提供更加便利高效的(de)风险管理工具。另外，两(liǎng)地监管当局将结(jié)合(hé)各方(fāng)面情(qíng)况，在风险(xiǎn)可控、对等互利的原(yuán)则下，适时研究扩展至“南向互换通”。

未经允许不得转载：济宁舞蹈培训学校_济宁洋娃娃舞蹈学校_济宁洋娃娃舞蹈学校官网 亚洲48个国家的名字，亚洲包含哪几个国家组成