金融界4月28日消息(xī) 为规(guī)范开展内地(dì)与香港利率互换市场互联互(hù)通合作(zuò)相关(guān)业务，保(bǎo)护境(jìng)内外投资者合(hé)法权(quán)益，维护(hù)利(lì)率互换市场秩序(xù)，中国(guó)人民银行制定了《内地(dì)与(yǔ)香港利(lì)率互换市场互联互通合作管理暂(zàn)行办法》，现予(yǔ)以公布，自2023年4月28日起施行(xíng)。

　　中国人民银行(xíng)有关部门负责人(rén)表示，未来(lái)中国(guó)人民银(yín)行将根据市场发展情况，适时增(zēng)加投资品种，调整(zhěng)交易(yì)和清(qīng)算额度，优化交易(yì)清算(suàn)安排(pái)，为(wèi)境外(wài)投资者提供更(gèng)加便利(lì)高效的风险(xiǎn)管理工(gōng)具。另外(wài)，两地监管(guǎn)当(dāng)局将结合各方面情况，在风(fēng)险可控、对(duì)等互利的原(yuán)则下，适时研究扩(kuò)展至“南向互换通”。

　　以下(xià)为(wèi)中国人(rén)民银行有关部门负责人就《内地与(yǔ)香港(gǎng)利(lì)率(lǜ)互换市场互联互通(tōng)合作管理(lǐ)暂(zàn)行办法》答记者问

　　一、符合中国人民(mín)银行要求的境外投资者包括哪些？

　　答(dá)：符合《中国人民银行关于(yú)境外央(yāng)行、国际金(jīn)融组织、主(zhǔ)权财富基金运用人民币投资银行间市(shì)场有(yǒu)关(guān)事宜的通(tōng)知》（银发〔2015〕220号）、《中国人民(mín)银(yín)行(xíng)关于进一步(bù)做好境外机构投资者投(tóu)资银行(xíng)间债券(quàn)市场有关事宜的公告》（中(zhōng)国人民银(yín)行公告(gào)〔2016〕第3号）和《内地与(yǔ)香港(gǎng)债券市场互联互通合(hé)作(zuò)管理(lǐ)暂行(xíng)办法(fǎ)》（中国人民银(yín)行(xíng)令〔2017〕第1号）等文件要(yào)求、完成银行间债券(quàn)市(shì)场(chǎng)准入备案的境外投(tóu)资者等，可根据《内地与香港利率互(hù)换市场互联互通合作管(guǎn)理(lǐ)暂行办法(fǎ)》（以下简称《办法》）相关规(guī)定参(cān)与“北向互(hù)换通(tōng)”。

　　二、“北向(xiàng)互换通”境(jìng)内外投(tóu)资(zī)者可(kě)以(yǐ)签(qiān)署(shǔ)的协(xié)议范(fàn)围是什么？

　　答：根据《办法》，境内外(wài)投资者开(kāi)展“北向(xiàng)互换通”交易(yì)前可以与交(jiāo)易对手方签署经中国人民银行认可的衍生品(pǐn)主协议或其(qí)他协(xié)议，包括NAFMII、ISDA主(zhǔ)协议以及(jí)中(zhōng)央清算(suàn)衍生品(pǐn)执行协(xié)议（CDEA协议）等衍生品(pǐn)协议。境内(nèi)投资者(zhě)应当将是否签署协议、签署协议(yì)类型等事项向中(zhōng)国外汇交易中心备案。目前，中国银(yín)行间市场交(jiāo)易商(shāng)协会正(zhèng)在研究制定“互换通”衍生品协(xié)议，待其正式发布(bù)后(hòu)也可(kě)供境内(nèi)外投资者选(xuǎn)择签署。

　　三、“北向互换通”境外投(tóu)资者(zhě)的投资范围是什么？

　　答：“北向互换通”境外投资(zī)者现阶段可(kě)在银行间市场(chǎng)开展符(fú)合(hé)集中清算要求的人民(mín)币(bì)利率互换交易。

　　四、《办法》中认可的境(jìng)外(wài)电子交易平(píng)台、境内电子交易平(píng)台包括哪些？境外(wài)投资者的对(duì)手方、交(jiāo)易(yì)模(mó)式(shì)有哪些要求(qiú)？

　　答：目前“北向(xiàng)互(hù)换通”下(xià)受(shòu)认可(kě)的境外(wài)电子交易平(píng)台包括TradeWeb、Bloomberg，未来(lái)可(kě)应市场需(xū)求加(jiā)入(rù)其(qí)他受(shòu)认可的电子交(jiāo)易平(píng)台(tái)，受(shòu)认可的境内电子交易平台为中(zhōng)国外汇交易(yì)中心。

　　为便(biàn)利境外(wài)投资者开展人民币利率(lǜ)互(hù)换交易，“北向(xiàng)互换通”参照“债券通”相关安排，由境(jìng)内投资者（即“互换通”报价商）与(yǔ)境外投资者进行交易，“互换通”报(bào)价商名单(dān)可在中国外汇交(jiāo)易中心网站上查询(xún)。

　　“北(běi)向互换通”交易在境内电(diàn)子交易平台达成，交易一经达成即(jí)视为交(jiāo)易已确(què)认。境外投资者可(kě)通(tōng)过中国人民银行认可(kě)的境外(wài)电(diàn)子交(jiāo)易平台(tái)与境内电子(zi)交(jiāo)易(yì)平台的连接，向境内(nèi)电子(zi)交(jiāo)易平台(tái)发送交易指令，与“互换通”报(bào)价商达成交(jiāo)易。

　　五、中国人民银(yín)行认(rèn)可的(de)境(jìng)内(nèi)清(qīng)算机构和(hé)香港证监会认可的境(jìng)外清算机(jī)构包(bāo)括哪些机构？

　　答：目(mù)前，中国人民银行认(rèn)可的境内清(qīng)算(suàn)机构(gòu)为银(yín)行间市场清算所股(gǔ)份有限(xiàn)公(gōng)司（以下简称上海清算所），香港(gǎng)证监会认可的境外(wài)清算机构为香港交(jiāo)易所(suǒ)旗(qí)下香(xiāng)港场外结算有限公司（以下简称场外(wài)结(jié)算(suàn)公司）。

　　六(liù)、境外投资者(zhě)开(kāi)展(zhǎn)集中清(qīng)算的主要流(liú)程是？

　　答：境外投资者需要申请获得场外(wài)结算公(gōng)司(sī)清算(suàn)会员(yuán)资格(gé)或作(zuò)为清算(suàn)客户委托场外结算公司综合清算(suàn)会员代理清算，并与场(chǎng)外结算公司综合清算会员签订客户清算协议。交易达成后，境内外(wài)清算机(jī)构(gòu)对交(jiāo)易进行风控检查，对于(yú)符(fú)合集中清算要(yào)求(qiú)的交易及时纳入集(jí)中(zhōng)清算。境(jìng)外机构通过(guò)场(chǎng)外结算公(gōng)司或(huò)其(qí)综合清(qīng)算(suàn)会员完成保证金及(jí)资金结算。

　　七、“互(hù)换通(tōng)”下(xià)，境内外清算机构如(rú)何进行衍(yǎn)生(shēng)品交易(yì)的(de)合约(yuē)替(tì)代？

　　答：合约替代是指清算机(jī)构作为中央对手(shǒu)方针对已成交(jiāo)的交易(yì)充当买(mǎi)方的卖方和卖方的(de)买方的一(yī)种法律安排，并(bìng)据此与买方(fāng)和卖方建立两(liǎng)个新合约，以清偿买卖双方之间的初始(shǐ)债务。“北向互换(huàn)通(tōng)”业务中，境(jìng)外(wài)与境(jìng)内参与者达成(chéng)的交易(yì)在经过(guò)上海清算所(suǒ)与场外结算公司的集中(zhōng)清(qīng)算审核后，上(shàng)海(hǎi)清算所与场(chǎng)外结算公司于当日将(jiāng)交易进行合约替代(dài)，进入(rù)集中清算，生成为(wèi)三个独立的新(xīn)合(hé)约，分别为境(jìng)外参与者与场外结算公司、场外(wài)结算公司与上(shàng)海清算所、上(shàng)海清算所(suǒ)与境(jìng)内(nèi)参与(yǔ)者之间的合约。境外与境内参与者(zhě)之间将不再(zài)存(cún)在(zài)合(hé)同(tóng)关系(xì)。对于未纳入(rù)集中清算(suàn)的交易，依照成交(jiāo)双方约定(dìng)的(de)处置方式进行(xíng)处置。

　　八、“互换(huàn)通”业务场景下的跨(kuà)境(jìng)资金流动如何管理？

　　答：在“互换通”业务场景下，上海清(qīng)算所与(yǔ)场外结算公司之间(jiān)的跨(kuà)境资金(jīn)结算主要(yào)通过(guò)人民(mín)币跨境支付(fù)系(xì)统办理。同时(shí)，场外结算公司可在境内银行开立人民(mín)币(bì)基本存款账户和(hé)人民(mín)币“互换通”结算专用存款账户（NRA账户），作为极端情况下应急结算安排(pái)。NRA账户收支范围包(bāo)括：“互换通”交(jiāo)易结算资金、因“互换通”交易结(jié)算(suàn)需要在应(yīng)急情况(kuàng)下所融入资金的本息和费用以及符合(hé)中国人民银行(xíng)规定的其他收(shōu)入支出等。

　　此外(wài)，作为“互换通”业务风控方案的(de)一部分，上海清算所与场外结算(suàn)公(gōng)司将针对双(shuāng)方清(qīng)算所之(zhī)间的风(fēng)险(xiǎn)敞口建立(lì)“互(hù)换(huàn)通”资源池安排。双方向“互(hù)换通”资源(yuán)池缴(jiǎo)纳担保品，该(gāi)资源池独立(lì)于(yú)每一中央(yāng)对手方(fāng)从各(gè)自清算参与者收取和追(zhuī)缴的(de)保证金、清算(suàn)基金(jīn)之外，不用于任何(hé)会员(yuán)机构的违约(yuē)损失分(fēn)摊。上海(hǎi)清算所向资源池缴纳(nà)的资金存放在以场(chǎng)外结算公司名义于境外开立的“互换通”专(zhuān)用账户，蜀道难原文带拼音及翻译分段，蜀道难原文一一对应翻译场外(wài)结算公司(sī)向资源池缴纳的资金存放在以上海清(qīng)算所(suǒ)名(míng)义于境内(nèi)开立的“互(hù)换(huàn)通”专用人民币/外币账户，相关账(zhàng)户内资金(jīn)可豁免跨(kuà)境债权债务(wù)登(dēng)记(jì)及额度管(guǎn)理(lǐ)要求。场外结算公司与上(shàng)海清算所每日基(jī)于双方(fāng)清算所之间(jiān)的(de)风险敞口计算(suàn)“互换通”资源(yuán)池要求(qiú)，并(bìng)通(tōng)过境内外(wài)存(cún)管银行办(bàn)理人民币或外币资金(jīn)的(de)跨境划转(zhuǎn)。

　　有汇报责任的机构(gòu)应当及时履行报送义务。上海清算所和(hé)境(jìng)内资(zī)源(yuán)池存(cún)管银行应当向人民币跨境(jìng)收付信息管(guǎn)理系(xì)统(tǒng)（RCPMIS）报(bào)送跨境(jìng)人民币收支信息；被撤销的交(jiāo)易(yì)如(rú)涉及双边结算补偿金的，相关(guān)境内结算银(yín)行应当进行跨境人民币收支信息报送。上海清(qīng)算(suàn)所、境内投资(zī)者等相关主体应当按(àn)照规(guī)定履行国际收(shōu)支(zhī)统计(jì)申报义(yì)务，原则上“互换(huàn)通”交易和资(zī)源池业务(wù)由上海清算所集中(zhōng)进行国际收(shōu)支统计(jì)申(shēn)报(bào)，补偿金等不经由上海(hǎi)清(qīng)算所清算的(de)交易或资金收付(fù)，由境内投(tóu)资者(zhě)等相关(guān)主体进行国际收支统计申报。

　　九、如(rú)何理解“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”实(shí)行额(é)度(dù)管(guǎn)理(lǐ)？

　　答：为(wèi)蜀道难原文带拼音及翻译分段，蜀道难原文一一对应翻译确保(bǎo)市(shì)场(chǎng)平(píng)稳运行，“北向互换通”充(chōng)分考虑境外投(tóu)资者投资银行间(jiān)债券市场的(de)情(qíng)况，初期全市场每日交易净限额为200亿元人民币（即全(quán)部境外投资者通过“北(běi)向(xiàng)互换通”开展利率互换交(jiāo)易在轧差(chà)后的(de)名义本金净额每日不(bù)超(chāo)过200亿元人民币），清算限额(é)为40亿元(yuán)人民币（即(jí)上海清算所与(yǔ)场外结算(suàn)公司(sī)之(zhī)间净头寸对应的“互换(huàn)通”资源池(chí)风险敞口上限为40亿(yì)元(yuán)人民币）。未来(lái)，可根(gēn)据市场发展情(qíng)况适时调整额(é)度，并对外公布。

　　十、香港结算行应当遵(zūn)守的人民币购售业务相(xiāng)关规定具体(tǐ)包(bāo)括哪些文(wén)件？

　　答：目前，关于人民币购售业务的相关文件主要包括：《中国人民银行关于明确(què)跨境(jìng)人(rén)民币业务(wù)相关问题的通知(zhī)》（银发〔2011〕145号(hào)）、《中国(guó)人民(mín)银行关于调整人民币购售业务管(guǎn)理的通(tōng)知》（银发(fā)〔2013〕321号）、《中国人民银行关于拓宽人(rén)民(mín)币购售业(yè)务(wù)范(fàn)围的通知》（银发〔2015〕250号）、《中国(guó)人民(mín)银行 国家(jiā)外(wài)汇管理局公告(gào)》（〔2015〕第40号）、《中国人(rén)民银行办(bàn)公厅关(guān)于加强境外金(jīn)融(róng)机构进入银行间(jiān)外(wài)汇市(shì)场(chǎng)开展人民币(bì)购售业务宏观(guān)审慎(shèn)管理有(yǒu)关事项的通知》（银(yín)办发〔2016〕143号(hào)）、《中国人(rén)民银行关于完善(shàn)人民币购售业务管理有关问(wèn)题(tí)的通知(zhī)》（银发(fā)〔2018〕159号(hào)）、《关于完善人民币购售业务境外(wài)参加行和境(jìng)外清算行进入银行间外汇(huì)市场(chǎng)有关事项的(de)公告》（中汇交公告〔2018〕42号）等。

　　香港结算行在境内银行间(jiān)外汇市场平盘头寸时，沿(yán)用(yòng)现有境外清算行和境外参(cān)加(jiā)行的业务模式、产品(pǐn)种类和信息报送等相关安排(pái)。根据《办法》和人民币购售业务(wù)管理规定，香港结算(suàn)行在(zài)境内银行(xíng)间外(wài)汇市场平盘头寸时，应当确保(bǎo)与(yǔ)其相关的境外投资者在(zài)本机(jī)构的资金兑(duì)换(huàn)是基于“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”的真实合理(lǐ)需求。

　　十一(yī)、如何理解“使用外汇参与交易的，其(qí)交易到(dào)期或不再继续参与的(de)，原(yuán)则上应当通过香港结(jié)算(suàn)行(xíng)兑换回外(wài)汇”？

　　答：为(wèi)方便持有外(wài)汇(huì)的境外投资(zī)者(zhě)通过“北向(xiàng)互换(huàn)通”投资内(nèi)地银行间(jiān)金融衍(yǎn)生(shēng)品(pǐn)市场，使用外汇的(de)境外投资者可在香港结算行办理外汇资金兑换，香港结算(suàn)行(xíng)由(yóu)此所(suǒ)产生的头寸可(kě)到境内(nèi)银行(xíng)间外汇市场平盘。初(chū)期，境外(wài)投资者可选(xuǎn)择一家香(xiāng)港结(jié)算(suàn)行(xíng)办理业务。香港结算行为境外投资者办理外汇(huì)资金兑换(huàn)时，应当做好真实性(xìng)审核相关工作(zuò)，确保所兑(duì)换的资金用于“北向(xiàng)互换通”交(jiāo)易。其交易到期所得的人民币资金，可(kě)继续投资，如用于非“北向(xiàng)互换通”投资用途(tú)，应当通过香(xiāng)港(gǎng)结算行兑换为外汇。

　　十二、“北向互(hù)换通”交(jiāo)易报告(gào)有哪些要求？

　　答：境内(nèi)外投(tóu)资者和相(xiāng)关金(jīn)融市场基础(chǔ)设施(shī)应当向中国(guó)人民银行(xíng)认(rèn)可的交易(yì)报告库报(bào)告“北向互(hù)换通(tōng)”交易相关数据。中国外汇交(jiāo)易中心是中国人民银行(xíng)认可的“北向互(hù)换通(tōng)”数据的交易(yì)报告(gào)库，在(zài)中国(guó)外(wài)汇交(jiāo)易中心达成的(de)“北向互(hù)换通”交易(yì)，境内外投资(zī)者无需另行报告。此外，中国人民(mín)银(yín)行和相关监(jiān)管部门(mén)可以(yǐ)根据需要向基础设施调取与境外投资者(zhě)投(tóu)资活动相关(guān)的数据。

　　十三、《办法》发(fā)布(bù)后，还会发(fā)布(bù)相关配套业务细则(zé)吗？

　　答：配合《办法》发布，境内电子交易平(píng)台、境内外清算(suàn)机构将制(zhì)订配套的(de)业务规则(zé)等文件并对外发布。

　　十四、“互(hù)换通”未来有(yǒu)什么发展计划？

　　答：未来中国(guó)人民银行将(jiāng)根据(jù)市场发展情况(kuàng)，适时增加投资品种，调整交易和(hé)清算额度，优(yōu)化交易(yì)清算(suàn)安排，为境外(wài)投资者提供更加便利高效的风险管理工(gōng)具。另外，两地监(jiān)管当局将结(jié)合各(gè)方面情况，在风险可控、对等互(hù)利的原则下，适时研究扩展至“南向互换通(tōng)”。

未经允许不得转载：济宁舞蹈培训学校_济宁洋娃娃舞蹈学校_济宁洋娃娃舞蹈学校官网 蜀道难原文带拼音及翻译分段，蜀道难原文一一对应翻译