为了(le)让(ràng)自己的限(xiàn)售股解禁后能获得好的回报，上市公司董事长雇人(rén)拉(lā)抬自家(jiā)的股票价格，然后高(gāo)位出(chū)货。

　　最近(jìn)，中国(guó)证监会网站披露了一则行政处罚(fá)决定书，引发市场(chǎng)关注(zhù)。时为新美星董事长何德平和其(qí)配偶黄秀芳提供(gōng)资金(jīn)，委托蒋维对新美(měi)星进行“市值(zhí)管理”，维持、抬高(gāo)公司(sī)股(gǔ)价(jià)，以便后续自己(jǐ)减持获利。蒋维(wéi)跟(gēn)毛明土、李传武(wǔ)合谋，控制35个(gè)证券账户(hù)，利(lì)用资金优势、持股优势，连续集中交(jiāo)易(yì)新美星，影响公司股价，合计盈利(lì)4783.56万元。

　　最(zuì)终，证(zhèng)监会对此操纵证券市场行为，罚(fá)没合计9567.12万元；还对何德平信息披露违法违规，给(gěi)予警告，并处以40万元罚(fá)款。

　　我们一起来看看，究竟是(shì)怎么回事(shì)。

　　董事长雇人拉抬(tái)自家股票

　　多人(rén)合谋操纵(zòng)股(gǔ)价

　　根据(jù)证监会行政处(chù)罚决定书披露(lù)的信息，新(xīn)美星董(dǒng)事长、法(fǎ)定代表人、实际控制人何德(dé)平和他的妻子黄秀(xiù)芳当(dāng)时向时(shí)任独墅湖(hú)文(wén)化传播有限(xiàn)公司董事长蒋维(wéi)，提供保证金约3200万元，这些钱部(bù)分(fēn)来自他们所掌(zhǎng)控的上海(hǎi)海得泽(zé)广投资管理中心（普(pǔ)通合伙）（简称海得泽广）减持“新美星”所得。

　　他们提(tí)供资金的目的是，委托(tuō)蒋(jiǎng)维对“新美星(xīng)”进(jìn)行“市值管理”，维持、抬高“新美星”股价，以便何德平所持“新美星”限(xiàn)售股于2019年4月26日解禁(jìn)后能够获得好(hǎo)的回报。

　　蒋维在收到保证金(jīn)后，即(jí)开始(shǐ)利用控制的证券账户并联合(hé)其他市场(chǎng)资金在二级市(shì)场买(mǎi)入并交易“新美(měi)星”，且在后续操作中向(xiàng)黄秀芳反(fǎn)馈其(qí)操作情(qíng)况(kuàng)。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维还找了(le)两个帮手共(gòng)同(tóng)合谋。他(tā)经人介绍认识并(bìng)联(lián)合(hé)毛明土、李传武共同操纵“新美星”；毛明土、李传武控制各(gè)自筹(chóu)得的证券账户、资金(jīn)开始与蒋(jiǎng)维共同交易“新美星(xīng)”；在此期间，主要由蒋维与毛明(míng)土(tǔ)联系，传递、沟通各自(zì)操盘情况，以利于两方交易决策(cè)，更好(hǎo)地(dì)共(gòng)同抬高(gāo)“新美星(xīng)”股(gǔ)价。

　　根据监管披露的信息(xī)，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，蒋(jiǎng)维联合毛(máo)明土、李(lǐ)传(chuán)武控(kòng)制“俞某华”等35个证券(quàn)账户（简(jiǎn)称账户组），交(jiāo)易(yì)“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美(měi)星”股价上涨33.11％，偏(piān)离同(tóng)期创业板综指26.09个(gè)百(bǎi)分点，偏离同期行业指数25.95个百分点。账(zhàng)户组累(lèi)计(jì)买入4583.44万(wàn)股(gǔ)，买入成交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万(wàn)股(gǔ)，卖出成交金额6.30亿元(yuán)。

　　经测(cè)算，在此期间，何德(dé)平(píng)、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李传武合谋(móu)，利用资(zī)金优势、持股(gǔ)优势(shì)，连续集中交易(yì)“新美星”，影响股票交易价格，盈(yíng)利4783.56万(wàn)元。

　　操纵35个账户拉(lā)抬股价、集中出货(huò)

　　违法获利近4800万元(yuán)

　　我们具(jù)体来看(kàn)看(kàn)，蒋(jiǎng)维联合毛明土、李传(chuán)武(wǔ)，控制35个证券账户(hù)（简称账户组），是怎(zěn)么拉高“新美星”股价，然后(hòu)出货(huò)，违法获利(lì)的(de)。

　　总体来看(kàn)，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，账户组连续集中交易“新美(měi)星”，申买(mǎi)量占(zhàn)市(shì)场申买量比例(lì)超20％的交易日有(yǒu)19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场申卖(mài)量比例超20％的交易(yì)日有(yǒu)11天，峰(fēng)值达到37.66％。账户组持股总数占总股本(běn)比例自2019年3月5日开始(shǐ)超过(guò)5％，持续至2019年(nián)4月8日，2019年3月29日持流通股(gǔ)达到峰值，占流通股本的比(bǐ)例24.74％，持股占总股本的比例(lì)8.13％。账(zhàng)户组(zǔ)具备资金(jīn)优势和持股优(yōu)势。

　　具体来(lái)说，第一阶(jiē)段，2018年(nián)9月26日开始，账户组持续大(dà)量买入“新美星”，当日申买排名第一(yī)，竞价买入(rù)成交排名第一，至2019年(nián)2月28日(rì)期末(mò)持股(gǔ)量为期初(chū)持股(gǔ)量38.71倍，持股量(liàng)显著增加。在此期(qī)间，“新(xīn)美星”股(gǔ)价累计上涨(zhǎng)12.57％，偏离同(tóng)期创业板综指3.33个(gè)百分点(diǎn)，偏离(lí)同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年(nián)3月(yuè)1日(rì)至2019年4月3日，账户组集中(zhōng)拉(lā)抬“新美(měi)星(xīng)”，期(qī)末持股量较期初增加(jiā)124.23％，持(chí)股量涨幅较大。

　　其(qí)中，账(zhàng)户(hù)组有两(liǎng)段典型的拉抬期间：2019年3月1日至(zhì)3月6日(rì)，以不(bù)低于(yú)卖一价(jià)或市价申(shēn)买3,729,100股，占账户组(zǔ)同期申买量68.11％，对应(yīng)成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场(chǎng)成交量22.78％；2019年3月18日(rì)至(zhì)3月(yuè)22日(rì)，以(yǐ)不低于卖(mài)一(yī)价或(huò)市价申买2,950,300股，占账户组同期申(shēn)买(mǎi)量(liàng)41.33％，对应成交股数（不含(hán)对倒）为(wèi)2,803,665股(gǔ)，占同期市场(chǎng)成交量22.20％。2019年3月1日(rì)至(zhì)4月(yuè)3日期间，“新(xīn)美星”股(gǔ)价累计(jì)上涨36.46％，偏(piān)离同期(qī)创业板综指21.32个(gè)百(bǎi)分点，偏离同期行业指数22.28个(gè)百分点(diǎn)。

　　第三阶段(duàn)，2019年4月(yuè)4日至6月(yuè)26日，账户(hù)组集中卖(mài)出“新(xīn)美星”。在此期间，“新美星”股(gǔ)价(jià)下跌13.36％，偏离同(tóng)期创业板(bǎn)综(zōng)指1.55个百(bǎi)分(fēn)点(diǎn)，偏离同期行业(yè)指(zhǐ)数1.03个(gè)百分点(diǎn)。

　　此(cǐ)外，操纵期间，涉案账户组(zǔ)还多次实施盘中拉抬和对倒，并(bìng)反向卖出获利的行为。经测算，扣除佣金和相关税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理财、而非操纵股价

　　证监会不(bù)予(yǔ)采纳，罚(fá)没(méi)近(jìn)亿元

　　关于操(cāo)纵股价，何德平(píng)、黄秀芳(fāng)及其代理人(rén)提出多点申(shēn)诉意见(jiàn)，请求不予处罚：

　　第一，没有(yǒu)操纵动机。

　　第二，在案证据不(bù)足以证(zhèng)明蒋维受何德平或黄秀芳委(wěi)托(tuō)，联合他人操纵股价(jià)，一是“市值管理”不等同(tóng)于“操纵(zòng)证券市场”；二是黄秀芳(fāng)与蒋(jiǎng)维(wéi)系委托理财(cái)关(guān)系，而非操纵股价；三是(shì)蒋维没有将其与(yǔ)毛明土、李传武等人讨论(lùn)交易新美星的情况(kuàng)告知(zhī)黄秀芳或何德平，涉案(àn)股东名册并非黄秀芳向蒋维提供，蒋维也(yě)没有向黄(huáng)秀芳反馈过股东名册；四是蒋维(wéi)没有与毛(máo)明(míng)土、李传武就各(gè)自账户交易新美星的盈(yíng)亏分配进(jìn)行约定(dìng)；五(wǔ)是蒋维账户组(zǔ)利益与何德平、黄秀芳利益(yì)并不(bù)一致，何德平、黄秀芳(fāng)不能(néng)控制蒋维账户组，蒋维获(huò)得黄秀芳(fāng)资金后部(bù)分用于(yú)偿还(hái)债务，部分用于非法活(huó)动，属(shǔ)于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀(xiù)芳不应对毛(máo)明土(tǔ)账户组、李传武账(zhàng)户组(zǔ)交易(yì)行(xíng)为(wèi)承(chéng)担责任。

　　第(dì)四，部分账(zhàng)户不受蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第五(wǔ)，不(bù)认可黄秀芳2020年(nián)11月25日询问笔录的合法性(xìng)及(jí)真实性。

　　第六(liù)，何德平对黄秀芳向(xiàng)蒋维提(tí)供款项不知情(qíng)、未参与，且何(hé)德平与(yǔ)黄(huáng)秀芳系独立法律主体，即便夫妻(qī)或一(yī)致(zhì)行动人中一方存在不当(dāng)行为，不(bù)应推定或认(rèn)定另一(yī)方(fāng)承担责任。

　　另外，蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李传武，及他们的代理(lǐ)人也(yě)就是否合(hé)谋、部分账户的控制关系、委托(tuō)理财关系等提出了申诉(sù)意见。

　　对(duì)此，证监会回应，经复(fù)核，对当(dāng)事(shì)人及其代理人的(de)主要陈述意见(jiàn)不予采纳。

　　证监会表示(shì)，本案为多(duō)个(gè)主体参与、多(duō)个(gè)环节实施、环环(huán)相扣、锁链式的(de)上下游衔(xián)接、合作，共同(tóng)完(wán)成(chéng)的操纵行为。在案证据可以证明，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳(fāng)向蒋维提供资(zī)金(jīn)作为保证金，委托其通过二级市(shì)场交易影响新美星股价(jià)，蒋维(wéi)会向黄秀芳反馈交易情况；何德(dé)平知悉(xī)并参与(yǔ)了(le)本案(àn)行(xíng)为；上述行为的实质是(shì)操纵股价，并非合法理财(cái)。在案证据可(kě)以证明，蒋维(wéi)、毛明土、李传武有共同影响“新美星”股价的稚优泉这个牌子怎么样，稚优泉这个牌子怎么样啊(de)意(yì)图和目(mù)标，共同商(shāng)议、谋划操盘、拉抬股价，并且采取了联合影响股价的行动(dòng)，属于共同操纵行(xíng)为。

　　关于(yú)违法期间和责任承担，证监会表示，由于2018年9月(yuè)26日至2019年2月14日(rì)期间蒋维控(kòng)制的账户(hù)交易(yì)“新美(měi)星(xīng)”客观上为(wèi)后续的(de)合谋操(cāo)纵起到一定程度锁(suǒ)仓的(de)作用(yòng)，并且根据蒋(jiǎng)维(wéi)笔录，毛明土知道蒋维(wéi)和上(shàng)市公司(sī)的合作，知道蒋维已经有一定底仓(cāng)，才愿(yuàn)意买入(rù)“新美星”，因此(cǐ)毛明土和李传(chuán)武的违法期间(jiān)与(yǔ)蒋维、黄(huáng)秀(xiù)芳、何德平(píng)一致。在此基础上，在认(rèn)定及处罚时将(jiāng)合谋各方(fāng)视为一个(gè)整体，不(bù)区别(bié)对待各(gè)方(fāng)账户组。

　　证(zhèng)监(jiān)会认(rèn)为，何德(dé)平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)上述行(xíng)为违反了2005年《证券法(fǎ)》第七十七条第一项规(guī)定(dìng)，构成(chéng)2005年《证券法(fǎ)》第二百(bǎi)零三条所述的操纵证(zhèng)券(quàn)市(shì)场行为。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规定，证监(jiān)会决(jué)定(dìng)：就(jiù)操纵证券市场行为，对何德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传(chuán)武没收违法所得(dé)4783.56万元(yuán)，并处以4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万元(yuán)，对蒋维罚款1195.89万元，对(duì)毛明土、李传武分别罚款(kuǎn)597.94万元。

　　董事长(zhǎng)信(xìn)息披(pī)露(lù)违法

　　被(bèi)予以(yǐ)警(j稚优泉这个牌子怎么样，稚优泉这个牌子怎么样啊ǐng)告并罚(fá)款(kuǎn)

　　另外，关于何德平信息披露违法的(de)相关(guān)情(qíng)况，行政处罚决定书披(pī)露(lù)，在新(xīn)美星2016年4月上市前，海(hǎi)得泽广代何德平、黄秀(xiù)芳夫妇持有公司(sī)80万股股(gǔ)份，占(zhàn)新(xīn)美星上市(shì)时总股本的1％。上市后(hòu)，该(gāi)部分(fēn)股票(piào)继续由海得泽广代持，海得泽(zé)广自2017年12月19日开(kāi)始减(jiǎn)持(chí)“新(xīn)美星”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德平信息披(pī)露(lù)违法，何德平、黄秀芳及其代理人提(tí)出：第一，海(hǎi)得泽广(guǎng)与何德平、黄秀芳二人(rén)不存在(zài)代持，涉案(àn)股份系海得泽(zé)广为兰(lán)某代持，股份减(jiǎn)持(chí)决策由海得泽广和兰(lán)某作出，海得泽广将减持(chí)所得汇入黄秀(xiù)芳指定账户(hù)的原(yuán)因系兰(lán)某向黄秀(xiù)芳(fāng)归还借款(kuǎn)本息(xī)。第(dì)二，涉案股份仅为(wèi)1％，不具有重大性(xìng)，不对(duì)投(tóu)资者决(jué)策产生重(zhòng)大影响，情节轻(qīng)微。第三，即便认(rèn)定代持(chí)成立(lì)，何德平对(duì)借(jiè)款、还款等事(shì)项，不(bù)参与、不知(zhī)情，没有主观(guān)过错，不应受到处罚。综上，请求不予处(chù)罚。

　　对此，证监会回应(yīng)，根据黄秀芳(fāng)、兰某等询问(wèn)笔录(lù)、海得泽广交(jiāo)易流水、资金流水及相关银行账户流水，结合何德平、黄(huáng)秀芳的(de)配偶关(guān)系，代持资金(jīn)和减持所得系家庭(tíng)共同财产，可以(yǐ)认定海得(dé)泽广代何(hé)德平、黄秀芳持有新(xīn)美(měi)星股票。当事人所提相关(guān)理(lǐ)由(yóu)不具(jù)有事实(shí)和法律依据，不予(yǔ)采纳。

　　证监会表示，何德(dé)平作为(wèi)上市(shì)公司实际控制人，未如实告知上市公司上述持股情况，导致新美星在相关公告中均未披露相关(guān)情况，导致新美星违反2005年(nián)《证券法(fǎ)》第六十三条规定，何德平的行为构成2005年《证(zhèng)券法》第一(yī)百九十三条第三款规定的情(qíng)形。

　　根(gēn)据2005年《证券(quàn)法》规定，证监会(huì)决定：就信息披露违(wéi)法行为，对何德平给予警(jǐng)告，并处(chù)以40万元罚款。

未经允许不得转载：济宁舞蹈培训学校_济宁洋娃娃舞蹈学校_济宁洋娃娃舞蹈学校官网 稚优泉这个牌子怎么样，稚优泉这个牌子怎么样啊