中国金(jīn)融行业加(jiā)速对外开放，外资(zī)券商们的2022年(nián)过(guò)得如何？

　　近日，外资控股券商2022年(nián)的(de)“成绩单”陆(lù)续公布(bù)：9家外(wài)资(zī)控(kòng)股券商(shāng)中(zhōng)，仅(jǐn)有(yǒu)4家在2022年取(qǔ)得盈利，另外5家均出(ch元的结构和部首是什么意思，元的结构和部首是什么字ū)现亏损(sǔn)。

　　其中(zhōng)，在2019年获批成立的摩(mó)根大通证券(quàn)2022年(nián)业绩突(tū)飞猛进，当年(nián)净利润(rùn)达到2.63亿元(yuán)，领先各家“洋券商”。相比之下，与摩(mó)根大通证券同期(qī)获批的野村东方国际证券2022年亏损达到(dào)2.25亿元，业绩分化(huà)加剧(jù)。

　　另外，今(jīn)年(nián)3月瑞信、瑞(ruì)银“官宣”合并，两家(jiā)国际金融巨头均(jūn)在国内拥(yōng)有外资控股券商牌(pái)照(zhào)。其中，瑞信证券2022年亏损达(dá)2.55亿元，而瑞银证(zhèng)券则大赚2.24亿(yì)元(yuán)。后续两(liǎng)家外资控股券商面(miàn)临(lín)的“一参一控(kòng)”问题如何解决，仍(réng)是业内关注重(zhòng)点。

　　过(guò)去几年里，“财富(fù)管理转型”成为行(xíng)业热(rè)词。而透视各家外资券商在2022年的(de)“打法”来看(kàn)，依托于(yú)各自股(gǔ)东资(zī)源禀赋、深入财富管理成为(wèi)其在(zài)中国展业的(de)首要方向。

　　来(lái)看详情——

　　9家外资控股(gǔ)券商半数亏损

　　对于国内各(gè)家证券公(gōng)司(sī)来说，除(chú)了面临行(xíng)业“二八分化”的激烈(liè)态势，来自“洋券商”们的市(shì)场竞争(zhēng)也同样(yàng)带来压力。

　　日前，中(zhōng)证协(xié)公布(bù)各家券商2022年(nián)年报/财务数据，9家外资控股券商纷纷(fēn)晒出2022年成(chéng)绩单(dān)。

　　在2022年(nián)的“券商小(xiǎo)年”，受制于(yú)市场(chǎng)行情、成立时间、牌照资质等(děng)问题(tí)，9家共有5家出(chū)现亏损，分别为瑞(ruì)信证(zhèng)券(quàn)（-2.54亿(yì)元）、野村东方(fāng)国际证券(quàn)（-2.25亿(yì)元）、大和证券（-8266.01万元(yuán)）、星(xīng)展证券（-8274.58万元）和(hé)汇(huì)丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来看(kàn)，瑞信证券2022年实(shí)现营业(yè)收入2.89亿元，同比(bǐ)下降41.91％；实现净亏(kuī)损2.55亿(yì)元(yuán)，由盈转亏。野村东(dōng)方国际证(zhèng)券则延续自(zì)成(chéng)立以来的亏损状态：2022年实(shí)现营业收入1.1亿元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同(tóng)期的8491万元亏(kuī)损幅度继续扩大。

　　在2022年因获得外资(zī)股东增持而成为(wèi)外资控(kòng)股券商的汇丰(fēng)前(qián)海(hǎi)证券，业绩较上年(nián)出现明显进(jìn)步(bù)，但仍然录(lù)得亏损：2022年实(shí)现营(yíng)业收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现(xiàn)净(jìng)亏润5223.54万元，上年同期为亏损(sǔn)1.59亿元。

　　另外，大和证(zhèng)券和星展证券(quàn)均于2020年获得(dé)证监会批文，分别于2020年底、2021年初完成工商登记，正式展业时间(jiān)不(bù)长。星展(zhǎn)证券2022年实(shí)现(xiàn)营(yíng)业收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上(shàng)年同(tóng)期有所收窄。大和证券2022年实现营业(yè)收(shōu)入4773.93万元(yuán)，同(tóng)比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅(fú)进(jìn)一步扩大。

　　就(jiù)亏损原(yuán)因而言，2022年受(shòu)市场影响，证券行业营业收入普(pǔ)遍下降，外资控股券商也难以幸免。且新公司(sī)建设成本(běn)、业(yè)务费用、员工薪酬等(děng)支(zhī)出过高(gāo)，在展(zhǎn)业(yè)初期容易导致(zhì)亏损的产生。

　　与(yǔ)国内(nèi)大型券商相比，外资控股券商仍呈现(xiàn)“本小利薄”的情况，自营业务影响有(yǒu)限(xiàn)，因(yīn)此(cǐ)影响2021年(nián)业(yè)绩(jì)的主要还是经纪、投行等传统(tǒng)业务。

　　例如，瑞信(xìn)证券在2022年年报中表示，其当年投行业务手续费(fèi)及佣金净收入为6561.57万(wàn)元，同比下(xià)滑(huá)72.7％；经纪业务为1.06亿元，同比下降46.44％。而营(yíng)业支(zhī)出则有增无减，业务及管理费从上年(nián)的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少(shǎo)花多”，导致业(yè)绩出现大额亏(kuī)损(sǔn)。

　　摩根大通证(zhèng)券(quàn)大赚2.6亿

　　当然，也(yě)有“外来的和尚”念好了中国(guó)市(shì)场这本(běn)经。

　　具体来看，2022年共有(yǒu)4家外(wài)资控股(gǔ)券商实现盈利，分别为(wèi)摩根大(dà)通(tōng)证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿(yì)元）、高盛高华（8163.28万元）和摩根士丹利证券（1931.48万元(yuán) ）。其(qí)中，摩根(gēn)大通证券和瑞银(yín)证券(quàn)均(jūn)实现了营收、净利润(rùn)的双增长(zhǎng)。

　　摩(mó)根(gēn)大通(tōng)证(zhèng)券(quàn)2022年(nián)实现(xiàn)营业收入8.84亿(yì)元(yuán)，同比增长39.44％；实(shí)现净利润2.63亿元，同(tóng)比增长264.94％，这一业绩水(shuǐ)平在2022年(nián)的(de)“券业小年”可算是(shì)相当亮(liàng)眼。

　　从员工规模来看，截(jié)至2022年底，摩根(gēn)大通证券共(gòng)有员(yuán)工210人，数(shù)量(liàng)在行业内排名(míng)下游，但其业(yè)绩(jì)已(yǐ)跻身行业中(zhōng)游水平，而(ér)这只是摩根大通(tōng)证(zhèng)券展业(yè)的(de)第三个完整会(huì)计年度。

　　公开信息(xī)显示，摩根大通证券于(yú)2019年3月获得证监会批复，成立合资证(zhèng)券公(gōng)司。彼时由摩根(gēn)大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股(gǔ)权，外高桥集(jí)团、珠(zhū)海迈兰(lán)德(dé)等5家内资股东持有另外49％。2021年(nián)8月(yuè)，JPMIFL受让其(qí)他5家(jiā)内资股东所(suǒ)持股(gǔ)权，成(chéng)为(wèi)摩根大通证券唯(wéi)一股东。

　　财务报表显(xiǎn)示(shì)，摩根大(dà)通(tōng)证券2022年(nián)经纪业务(wù)大爆(bào)发(fā)，实现手续费净(jìng)收入5.56亿(yì)元(yuán)，同比增长超300％。

　　摩(mó)根大通(tōng)证(zhèng)券表示，其证券经纪业务团队成立(lì)已(yǐ)逾三年(nián)，2022年业(yè)务开展和运作取得进一步(bù)进展，新客(kè)户开发稳步(bù)推(tuī)进(jìn)。摩根(gēn)大通证券充分利用全球化(huà)的平台优势，整合集团资源(yuán)，持续关注并开(kāi)拓(tuò)传统(tǒng)QFII投(tóu)资者(zhě)以及新取得(dé)QFII牌(pái)照的合格(gé)境外(wài)机构投资者，目标客群机构投资(zī)者队(duì)伍逐(zhú)年壮(zhuàng)大。

　　瑞(ruì)银、瑞信突(tū)发合(hé)并

　　“一参一控”下或将取舍

　　除摩根大通证券外，瑞银(yín)证券在2022年也取得(dé)了较(jiào)好的业绩表现：当期(qī)实现(xiàn)营业收入11.79亿元，同比增长11.81％；净利润2.24亿元(yuán)，同比(bǐ)增(zēng)长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国时(shí)间最早的一批合资券商之一，早在2007年就已(yǐ)在国(guó)内展(zhǎn)业。2022年3月，瑞士银行受(shòu)让两家内资股东分别持有的14.01％、1.99％股权，持(chí)股比例提(tí)升至67％。截至2022年年底(dǐ)，瑞银证(zhèng)券共(gòng)有正式员工383人(rén)。

　　财务(wù)报表显示，瑞银(yín)证券(quàn)2022年(nián)投行业(yè)务(wù)进步明显，当期(qī)实现手续费(fèi)净收入(rù)1.95亿元，同比增长418％。瑞银证券表示，其(qí)在2022年完成了创业板注册制改革(gé)后的(de)IPO保荐项目(mù)，积极筹备(bèi)并参与了沪(hù)深交易所(suǒ)互联互通全球存托凭证(zhèng)业(yè)务(wù)等(děng)。

　　值得关注的是，今(jīn)年3月(yuè)，百年大行瑞(ruì)士信贷(dài)被竞争对手瑞银(yín)收购。瑞信集团和瑞(ruì)银集团(tuán)股(gǔ)份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式(shì)宣布达成合并协议，瑞士联邦财政(zhèng)部、瑞士(shì)国家银行（SNB）和(hé)瑞士金(jīn)融市场监督管理局（FINMA）介(jiè)入(rù)了此项交易。

　　上月(yuè)瑞银发布一(yī)季报(bào)时表示，对瑞信的收购交易预计在6月(yuè)底前完成(chéng)。不(bù)言而喻(yù)的是，集团层面的合并对两家外(wài)资控股券商在(zài)中国(guó)展业情况，也将造成一定影响。

　　基于此(cǐ)，审(shěn)计(jì)所普华永道对(duì)瑞(ruì)信证券出具(jù)了带(dài)强调事(shì)项段的无保留(liú)意见审计(jì)报告：2023年(nián)3月19日，瑞信集团与瑞银(yín)集(jí)团股(gǔ)份公司(sī)之间达成协议和合(hé)并(bìng)计划，截止报告日，上述(shù)协议和(hé)合(hé)并计(jì)划的完成日尚不明(míng)确(què)。瑞(ruì)信证(zhèng)券作为瑞信集团股份有限公(gōng)司下属控股子公司，未来(lái)的运营(yíng)和财务业(yè)绩受(shòu)到上述(shù)合并可能产(chǎn)生的影响(xiǎng)亦(yì)不明确(què)，该事项表(biǎo)明存在可能导(dǎo)致对公司(sī)持续(xù)经(jīng)营能力产生重大疑虑的重(zhòng)大不确定性(xìng)。

　　瑞信(xìn)证(zhèng)券前身(shēn)为(wèi)成(chéng)立于2008年的瑞信方正(zhèng)证(zhèng)券(quàn)，系证监会修订《外商参(cān)股证券公司设立规则》后首家获批的合资证券公司。2020年4月，证监会(huì)核准瑞(ruì)信向瑞(ruì)信(xìn)方正证券增资(zī)2.89亿元获得控股权(quán)（51％），2021年6月瑞信方正(zhèng)更名为瑞(ruì)信证券(quàn)（中国）。

　　2022年9月，方正证券公告称，拟以11.4亿元的对价(jià)转让(ràng)瑞信证券49％股权。在(zài)该笔交易完成后，瑞(ruì)信将全资(zī)持有瑞信证券。但突如其来的瑞信、瑞(ruì)银合并(bìng)，使得(dé)瑞银证券和瑞信证券将(jiāng)受同一股(gǔ)东控制。

　　根据《证券(quàn)公司股权管理规(guī)定》，证券(quàn)公司股东以及股(gǔ)东(dōng)的控(kòng)股股东、实际控制人参(cān)股证券(quàn)公(gōng)司的数量不得超过2家，其中控制(zhì)证券公司的数(shù)量不得超过1家。在面(miàn)临(lín)“一参一控”的限制下(xià)，瑞银证券和(hé)瑞(ruì)信(xìn)证券(quàn)的(de)牌照或将面(miàn)临“一去一留”的局面(miàn)。

　　深入财富管理破局

　　过(guò)去几年里，“财(cái)富管理转(zhuǎn)型(xíng)”成为行业热(rè)词(cí)。而透(tòu)视各(gè)家(jiā)外资券(quàn)商(shāng)在2022年的“打法”不难(nán)发现(xiàn)，依托(tuō)于各自资源禀(bǐng)赋深(shēn)入财富(fù)管理成为(wèi)其在中国(guó)展业的首要(yào)方向。

　　例如，野村东方国际证券表示，2022年其财富管理业务在原有“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单一资产管理(lǐ)账户）”等业务持(chí)续(xù)推进的基础上，新增(zēng)了特色投资(zī)咨询(xún)服务（如ESG行业咨询）、上市公司大宗减持服务、集团间跨境业务联动等多(duō)种业务模式，通(tōng)过服务手段的(de)增加(jiā)及优化，为客户提供多维度、一站式的综合性金(jīn)融解决方案(àn)。

　　后续，野(yě)村东(dōng)方国际证券财富管理业(yè)务(wù)将定位于“中国高端财富人群(qún)”，从产品配置(zhì)、人员(yuán)建设、中后台支持以及集团(tuán)跨境合作四个方(fāng)面入手，打造以产品(pǐn)为(wèi)中心的(de)业务核心竞争力，持(chí)续为中(zhōng)国投资(zī)者(zhě)提供具有野村集团(tuán)特色的高质量财富管(guǎn)理(lǐ)服务。

　　在(zài)完成(chéng)高盛集团全(quán)资持股备案后，高盛(shèng)高华(huá)在2021年(nián)底与北(běi)京高华签订(dìng)《业务转让协(xié)议(yì)》，受让北京高华的(de)所有(yǒu)业(yè)务。2022年5月，高盛高华获证监会(huì)核发新增证券(quàn)经纪、证券投资咨(zī)询、证券(quàn)自营及代销金融产(chǎn)品业(yè)务(wù)的业务许(xǔ)可。2023年2月(yuè)，高盛高(gāo)华(huá)与(yǔ)北京高华完成业(yè)务迁移工作。

　　高盛高华表示，其将持续以资产配置为(wèi)核心进行新产品和服(fú)务的研发(fā)工作(zuò)，进一(yī)步赋(fù)能部门为在岸客户提供财富(fù)管理综合解决(jué)方案(àn)，丰(fēng)富客户产(chǎn)品(pǐn)种类选择，开展境内私人财富管理平台(tái)未来(lái)战略规划，并进(jìn)一步(bù)拓展(zhǎn)境内产品平台。

　　与此(cǐ)同时，高盛高(gāo)华将持续(xù)推(tuī)进私(sī)募股(gǔ)权(quán)基金管理人（PEWFOE）的设立工作(zuò)，持(chí)续代销第三方金融产(chǎn)品并(bìng)推进跨(kuà)境投(tóu)资新产品的(de)研发，为客户提供直(zhí)接对接境外资本市(shì)场的机(jī)会。

　　另(lìng)外，依(yī)托于外资股(gǔ)东打造私人财(cái)富管理业务，这在具(jù)备外资银行股东(dōng)背景的券商中较为多(duō)见。例如，汇丰前(qián)海证券表示(shì)，其于(yú)2022年(nián)4月正式成立(lì)私人财富管理部，负责公司高净值个人客户综合财(cái)富管(guǎn)理业务的运作。私人财富管理部以汇丰(元的结构和部首是什么意思，元的结构和部首是什么字fēng)前(qián)海证(zhèng)券为平(píng)台，依托汇(huì)丰环球私人(rén)银(yín)行(xíng)，致力为高净值(zhí)和超高净值客户及(jí)其家族提(tí)供专业、多元及定(dìng)制(zhì)化的资产配置(zhì)服务，为客户实现(xiàn)其(qí)投资目(mù)标。

　　瑞(ruì)银证券则另(lìng)辟蹊径，推出家族信托资讯业务，与4家(jiā)国内(nèi)头(tóu)部信托公司达成战略(lüè)合(hé)作。同时(shí)，瑞银证券在2022年重启深圳分(fēn)公司财富(fù)管(guǎn)理业务，依托国家对粤港澳大湾区的新政举措(cuò)，致力于发展财富管理大(dà)湾区业(yè)务。

　　瑞银证券(quàn)表(biǎo)示，其财富管理部秉(bǐng)持着为客户进行全方位资产配置(zhì)和满足客(kè)户全生命周期财富管理的理念，进一步完善投(tóu)资解决方案和(hé)财富规划方(fāng)面(miàn)的业(yè)务，一(yī)方面积(jī)极扩充现有(yǒu)架上策略，精选上架多(duō)支(zhī)产品为(wèi)客户(hù)在同一策(cè)略下提供差异(yì)化选(xuǎn)择(zé)及(jí)多(duō)元化的投资方案(àn)。

　　外资券(quàn)商队伍不(bù)断(duàn)扩大

　　随着中国资本市场对外开放的力度不断加大(dà)，各外(wài)资金融机(jī)构加(jiā)速了在境内设立控股(gǔ)券商的进程。

　　今(jīn)年1月，渣(zhā)打(dǎ)证券获批准(zhǔn)设立，公司(sī)注册地(dì)为(wèi)北京市，注(zhù)册资本为人民币10.5亿元，业务(wù)范围包括(kuò)证券(quàn)经纪、证券(quàn)自营、证券承销、证券资产管理（限于从事资产证券化业务）。

　　值得(dé)关注的是，渣打证(zhèng)券是(shì)首家新(xīn)设的(de)外商独(dú)资证券公司(sī)。就监管批复信(xìn)息来看，渣打证券由渣打(dǎ)银行（香(xiāng)港）有限公(gōng)司全资设立，出资额10.5亿元人民(mín)币。

　　算(suàn)上渣打(dǎ)证券在(zài)内，目前国内的外资控股券商数(shù)量已达到10家。其中，摩根(gēn)大(dà)通证券(quàn)（中国）、高(gāo)盛(shèng)高(gāo)华证券、渣打(dǎ)证(zhèng)券均为(wèi)外商独资券商。从数量上来看，外(wài)资控(kòng)股(gǔ)券商已成为(wèi)市场上(shàng)不容忽视的“新(xīn)势力(lì)”。

　　此外(wài)，目前还有数家外资券(quàn)商的设立申请(qǐng)静待审(shěn)批(pī)。截至5月5日，花旗证券、法巴(bā)证券(quàn)、日兴证券、青岛意才(cái)证券等多家(jiā)外资券商的(de)设立申请仍处于证监(jiān)会审批阶段(duàn)。其(qí)中，法巴(bā)证券和青岛意才证(zhèng)券已获第(dì)一次意见反馈。

　　今年3月底(dǐ)，证监(jiān)会主席易会满等先后在京会见美国桥水基(jī)金、法国东方汇(huì)理、日本大和(hé)证券、英国汇(huì)丰(fēng)、加拿大宏利金融(róng)、新加坡淡马(mǎ)锡(xī)、德国(guó)安联(lián)保(bǎo)险、意大(dà)利联(lián)合圣保罗银行、美国景顺和(hé)高盛等国(guó)际金(jīn)融机构(gòu)负责人。

　　来访(fǎng)的国(guó)际金融机构负责人普遍(biàn)表示，此次来华亲身感受到中国经济(jì)的强大韧(rèn)性、潜力和活力，坚(jiān)定看好(hǎo)中国经(jīng)济(jì)和(hé)中国资本市场发展前(qián)景。近年来中国资本市场对外开放稳(wěn)步推(tuī)进，为国际金融机构和全(quán)球投资(zī)者带来了实实在在的机遇。各金(jīn)融机构高度(dù)重视(shì)中国(guó)市场，将继续与中国(guó)深化合(hé)作，积极拓展在华业(yè)务和投资，期待(dài)实现互利共赢。

　　面(miàn)对(duì)来自外资券(quàn)商的市(shì)场竞争，国内券商也(yě)纷纷感受到了挑战和(hé)机(jī)遇。例如，华西证券即在(zài)2022年(nián)年报中(zhōng)表示(shì)，外资机(jī)构来华展业便利度不断提升，经营(yíng)范围和监管(guǎn)要求实现(xiàn)国民(mín)待遇，外资(zī)券商、资产管理机构等加速布局，全(quán)力(lì)抢滩中(zhōng)国证券市场，对本土(tǔ)证(zhèng)券公司(sī)既带来了国际(jì)金融机构全面(miàn)参与中国资本市场(chǎng)竞(jìng)争所形成的冲击，也带来了通过与国际金融机构直接合作促进业务发展(zhǎn)、提升管理水平的(de)机(jī)遇。

　　西部证(zhèng)券也(yě)表示，当前(qián)证券行业集中度稳(wěn)中有升，头部券(quàn)商竞争优势更趋(qū)明显，业务多元化(huà)发展趋势(shì)初步形成，金融科技对行(xíng)业发(fā)展(zhǎn)理念的变革和重塑不断深化(huà)，外资(zī)券商市场冲(chōng)击将逐渐(jiàn)显现，证券(quàn)行业竞争新格局(jú)正加速演(yǎn)变。

未经允许不得转载：济宁舞蹈培训学校_济宁洋娃娃舞蹈学校_济宁洋娃娃舞蹈学校官网 元的结构和部首是什么意思，元的结构和部首是什么字