AI板块(kuài)成为2023年最火(huǒ)爆的板(bǎn)块，吸引人全市(shì)场的(de)目(mù)光。

　　随之而(ér)来的是(shì)，不仅不少上市公司宣布试水人工智能(néng)、基金经(jīng)理开始布局AI概念，也有基(jī)金公司尝试以AI试(shì)水投资者关系管理，更有基金(jīn)经理尝试(shì)用(yòng)AI撰写季(jì)报！

　　引起市场关注的是，此次公募基金2023年一季度报中(zhōng)，无(wú)论(lùn)是成(chéng)长派、还是价值派，众多基(jī)金经理(lǐ)均(jūn)谈及对AI投资机遇。各大派别基金经理均认可AI所带来(lái)的(de)颠覆性影(yǐng)响，并看好其中长期投(tóu)资价值，但是对于(yú)短(duǎn)期人工智(zhì)能极致行情(qíng)演绎(yì)下，也有基金经理对AI保留了(le)一份清醒(xǐng)。

　　基(jī)金经理(lǐ)试水

　　部分季(jì)报用取AI撰写

　　4月(yuè)21日(rì)，嘉(jiā)实文体娱(yú)乐公(gōng)布2023年一季(jì)报，引(yǐn)人关注的是，季报(bào)中部分内(nèi)容使(shǐ)用了AI撰(zhuàn)写。

　　季报中明确写道，这段AI生成的内容阐述了(le)人工智能对各个行业的改变，比如医疗、教育、工业生(shēng)产、环(huán)境保护和(hé)可持续发展，以(yǐ)及新能源开(kāi)发(fā)和利用等领(lǐng)域。文(wén)中表示，人工智能领域的快速发(fā)展为全球带来无(wú)数机遇和(hé)挑战，将极大地影响我们的生活(huó)方式和(hé)社会发展，为确保(bǎo)AI技术的健康(kāng)、可持续发(fā)展，需要(yào)建立完善的法律(lǜ)法(fǎ)规和伦理准则，以(yǐ)保护个人(rén)隐私、确保数据安全并防止滥用(yòng)。在应对挑战的(de)同(tóng)时，也应抓住人工(gōng)智能带来的机遇(yù)，共同推动这一领域的创新和(hé)发(fā)展。

　　嘉(jiā)实文体娱乐基金经(jīng)理王贵(guì)重在季报(bào)中也明确表示(shì)，产业方向上，我们坚定的看好人工智能(néng)对各(gè)个行(xíng)业的改(gǎi)变。他还(hái)专(zhuān)门谈(tán)及，一(yī)季(jì)度进(jìn)行了(le)一(yī)定比(bǐ)例的调仓，方(fāng)向上主要(yào)是受益于人工(gōng)智能的计算(suàn)机和传媒(méi)互联网行业。数字化的核(hé)心逻辑(jí)是提高效率，而高质(zhì)量发展(zhǎn)的核(hé)心在于效率(lǜ)的(de)提升(shēng)。

　　在谈到具体TMT行业的观点时，他针对半导体、数字化、互(hù)联(lián)网平台等(děng)提出自己想(xiǎng)法。说到(dào)数字化时(shí)，表示其本质(zhì)是利用技术的手段，提升组织(zhī)信息计算、存储、传播的效率，这是一个长期向(xiàng)上的类消费行业，在美国是(shì)一个和互(hù)联网(wǎng)行业(yè)一样大(dà)规模的产业。在中国，依然处于产(chǎn)业的(de)早期(qī)，但是我们(men)可以看到疫情(qíng)背景下，大家越来越意识到数字化的重(zhòng)要性。而(ér)此轮数(shù)字化将会(huì)和人(rén)工智能深度融合，也会给中(zhōng)国公司带来发展的机会。目前整个板块的估值都到了历史最低的水平。

　　此次是(shì)基金经理(lǐ)首(shǒu)次利(lì)用(yòng)人工(gōng)智能完成季报，也显示出人工智能确实开始方(fāng)方面面开始影响我们的生活、工作等，是一个历(lì)史性大(dà)浪(làng)潮。此(cǐ)前，也有(yǒu)基金公司(sī)积极拥抱AI，如鹏(péng)华基金投资(zī)者教育基地宣布成为百度文心一言(yán)首(shǒu)批生(shēng)态合作伙(huǒ)伴，鹏华基金投教基地(dì)也(yě)将通过百度(dù)智(zhì)能云(yún)接入文心一言能(néng)力，致力于创新投资者(zhě)关系(xì)管理新模式，提升客户投(tóu)资体验感。

　　价(jià)值派、成长派

　　都积(jī)极(jí)布局AI领域

　　随着人(rén)工(gōng)智能成为一季度市场热点，不少基金经(jīng)理(lǐ)选择了积极参(cān)与布局，其中，除了科技(jì)成长(zhǎng)派基金经理，也(yě)不乏价值投(tóu)资派基金经理。

　　从上述嘉实文体(tǐ)娱乐一(yī)季报可(kě)以看出，该(gāi)基金一季度(dù)进行了(le)一定比例的调仓，方向上主(zhǔ)要是受(shòu)益于人工智能的计算机和传媒(méi)互联(lián)网行业。前十大(dà)重(zhòng)仓股中，除了(le)海康威视、金山(shān)办(bàn)公，其余神州泰(tài)岳、吉比特等8只个股均为一季度新进。

　　嘉实(shí)文体娱乐(lè)一季报前十大重(zhòng)仓(cāng)股

　　嘉实大科技研究总(zǒng)监、嘉实文体娱(yú)乐基金(jīn)经(jīng)理王贵重表示，产(chǎn)业方向上(shàng)，坚(jiān)定看好(hǎo)人工智能对各个行业的改变。

　　“我们长期聚焦的三(sān)大(dà)需(xū)求(qiú)就是能(néng)源、信(xìn)息、生命。从(cóng)而衍生出看(kàn)好的5大(dà)方向，半导体、数字化(huà)、新能源、互联网平台(tái)、创新药(yào)。我们认为，各个细分行业的beta收敛之后(hòu)，竞争力会重(zhòng)新成为最重要的增长(zhǎng)要素。另(lìng)外，我(wǒ)们依然旗帜鲜(xiān)明的看好港股的(de)机(jī)会(huì)，特别是软件和(hé)互(hù)联网领域的机(jī)会。”王(wáng)贵重表示。

　　实(shí)际上，除了王贵重(zhòng)，在嘉实基(jī)金科技成(chéng)长(zhǎng)团队中，有不(bù)少(shǎo)基(jī)金经理明确看好人(rén)工(gōng)智能带来的投资机遇。

　　比如(rú)，嘉实成长增(zēng)强基金经理陈涛在(zài)去年下半(bàn)年开始增持软(ruǎn)件，当时(shí)基本(běn)处于估值、机构持仓的历史底部(bù)的位(wèi)置。他认(rèn)为，行业在(zài)信创(chuàng)、数字(zì)化(huà)、智能化(huà)等长(zhǎng)期需(xū)求刺(cì)激(jī)下将迎来3年以上的景气(qì)周期(qī)，也是为数不(bù)多处于成长前期、对(duì)标国际也还有巨(jù)大成长空间的板(bǎn)块，长(zhǎng)期坚定(dìng)看(kàn)好。

　　“这(zhè)一轮AI浪(làng)潮将拉(lā)开新一轮科技(jì)创新(xīn)周期的序幕，带来以十年为维度的产业变革机(jī)会(huì)，同(tóng)时配合(hé)2023年一季度的复苏和业(yè)绩修(xiū)复，以软件(jiàn)计算机(jī)为代表的科(kē)技板块内(nèi)会持续(xù)有(yǒu)个(gè)股投资机会(huì)。”李(lǐ)涛表示。

　　此外，嘉实股票投研CIO、嘉实新能源新材料基金经理姚志鹏等也表示，未来，毫(háo)无疑问人工(gōng)智能和可再(zài)生(shēng)能源将(jiāng)构成未来社会的(de)基石。在当(dāng)下，随着(zhe)经济的(de)企稳和新(xīn)人工智能浪潮的进入，未来新(xīn)的(de)产业机会将进(jìn)入(rù)新(xīn)一(yī)轮的爆发期。

　　谢(xiè)治(zhì)宇也是(shì)积极的(de)一派(pài)。他在一季报中表示(shì)，随着ChatGPT取得突破性(xìng)的进展(zhǎn)，由(yóu)AI芯(xīn)片、服务器(qì)、光模块(kuài)等子版块带动的人工智能、中字头的“中特估”、半导体等(děng)板块涨幅(fú)较大，在GPT应用端中(zhōng)游戏、影视等板块也(yě)实现(xiàn)较大幅度上涨。

　　一(yī)季度，他所管(guǎn)理的基金维持了(le)较高仓位，对(duì)人(rén)工智能相(xiāng)关产业链进(jìn)行挖掘，对有长(zhǎng)期竞争(zhēng)力、应用空(kōng)间广阔的硬件(jiàn)和软件公司进(jìn)行精选和布局。海(hǎi)康(kāng)威(wēi)视、澜起科技、中际旭创、晶晨(chén)股份新入兴全合润前十大重仓(cāng)股名单(dān)，立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒(méi)、普洛药业(yè)退出。其中(zhōng)，澜起科技(jì)、中际(jì)旭创，是2022年年末(mò)的(de)0持仓，直接买到(dào)了十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股。兴全(quán)合宜的重(zhòng)仓股上，也体现了(le)对人工智能相(xiāng)关产(chǎn)业(yè)链的挖掘(jué)。澜起(qǐ)科技、晶晨股份进入十(shí)大重仓股。

　　兴全合润一季报前(qián)十大重仓股(gǔ)

　　莫海波的万家品质(zhì)生活在一季度也进行了调仓换股，提高TMT行业结构占比，减持地产、军工(gōng)比例，目前主要持仓TMT、农林牧渔、军工(gōng)为前三大(dà)持仓，产(chǎn)品总(zǒng)仓位90％以(yǐ)上(shàng)。

　　具体来看，科大讯飞、三(sān)六零、金山(shān)办公、中科(kē)曙(shǔ)光等4个TMT股票进入前十大重仓股之列，招(zhāo)商蛇(shé)口(kǒu)、保(bǎo)利发展退出(chū)十大重仓(cāng)股。

　　兴全合(hé)润一季报前(qián)十大重(zhòng)仓股

　　对于调仓TMT行业的(de)原因，莫(mò)海(hǎi)波表示，主要是基于对未来2年数字经济的看好。随(suí)着人口老龄化(huà)与经济发(fā)展模(mó)式转变(biàn)，数据(jù)成为(wèi)新的生产(chǎn)要素，高质量(liàng)发展的(de)核心在于全要(yào)素生产(chǎn)率的提升，充(chōng)分利用好云(yún)计算、大(dà)数据(jù)、人工(gōng)智(zhì)能等底层技(jì)术，2023、2024年是AI+元年，AI具有(yǒu)较好的产业逻辑，通(tōng)过信息技术全(quán)方位赋能传(chuán)统行业，从生产和服务端全面提(tí)升效率。

　　“数字经济涵盖底层的通信网络、算力、算法，以及多样(yàng)化的(de)行(xíng)业(yè)应(yīng)用等，这是一个系统(tǒng)性(xìng)工程，产业空间(jiān)较大、持续时间较长，是未来具有(yǒu)成长性的行业(yè)之一(yī)。”莫海(hǎi)波表示。

　　此外，建(jiàn)信基金(jīn)权益投(tóu)资(zī)部总经理陶灿管(guǎn)理的基(jī)金也重(zhòng)点布局了TMT或人工智能相关板块。比(bǐ)如，建信智能生活在一(yī)季度继(jì)续调整了行(xíng)业配置，降低了制(zhì)造业(yè)、大金融地产行(xíng)业的配置，增加了消费(fèi)、TMT 板(bǎn)块的配置(zhì)，特别是(shì)重(zhòng)点(diǎn)布(bù)局了人工(gōng)智能技术创新(xīn)带(dài)来的相关产业趋势(shì)机(jī)会。

　　保(bǎo)留一(yī)份清醒

　　分歧声音开始显现

　　不过，在人工智能(néng)极致(zhì)行情演绎下，也(yě)有基金经理(lǐ)对AI保留(liú)了一份清醒。

　　泓(hóng)德(dé)臻远回报基金经理秦毅虽然在一(yī)季报(bào)中表达(dá)了对(duì)人(rén)工智能的重视，但一季(jì)度并(bìng)未加入对于AI领域的布局阵营(yíng)。

　　他表示(shì)，过去一个季度中，以TMT为代表的科技板少儿频道主持人都有谁啊，少儿频道主持人叫什么名字块(kuài)走(zǒu)出了(le)轰轰烈烈的行情，以ChatGPT为代表的人工(gōng)智能(néng)成为(wèi)了主线。ChatGPT3.0的发布代表(biǎo)着大(dà)模型路线的成功，这一成功比之(zhī)前几次(cì)的如AlphaGo等更具现实意(yì)义，因为(wèi)本次的人工智能的(de)应用领域得到了极(jí)大(dà)的拓展(zhǎn)，模型具备了强大的通用性。这属(shǔ)于科技史上的一次重大(dà)创新，未(wèi)来多个行业将极大受(shòu)益于这一技(jì)术的应用和普及。未来我们应该更加重视(shì)这一领域的研究和投资。

　　泓德臻远回报一季(jì)度前十大重仓股(gǔ)

　　坚持低(dī)估值价值投资理念的丘栋荣在一季报(bào)中也提到了对AI的看好，但他的基金(jīn)持仓(cāng)中(zhōng)也鲜少见到对相关(guān)板块的布局。他表(biǎo)示，除复合(hé)国家安全自主可控(kòng)和产业趋势外，今年(nián)市(shì)场高(gāo)度(dù)关注的以ChatGPT为代表的大模型技术，有望开启(qǐ)新(xīn)一轮的科技(jì)创新周期，深入和广(guǎng)泛应用，将对IT产业产(chǎn)生更大、更持(chí)久的需求拉动，因此，计算(suàn)机(jī)、电子等偏成长(zhǎng)行业(yè)的部分(fēn)成长股(gǔ)是未来(lái)关注(zhù)的方向之一。

少儿频道主持人都有谁啊，少儿频道主持人叫什么名字　　中庚价值(zhí)领(lǐng)航(háng)一季度前十大重仓股:

　　嘉实品质发(fā)现基金经(jīng)理蔡丞丰表示，他注意到市场(chǎng)在追逐ChatGPT热点资产(chǎn)时抛弃(qì)了(le)新能(néng)源(yuán)板(bǎn)块的非理性行为，就(jiù)如同去年(nián)三季(jì)度半导(dǎo)体及医药板块的抛售，反(fǎn)而造就了难得的机会。“我们这时反而(ér)应该加大对能源板块(kuài)机会的(de)挖掘。”

　　嘉实(shí)优势成长基金经理孟夏虽(suī)然也认(rèn)为，AI是(shì)不(bù)亚(yà)于互联网级别的技术要素革命，或许我们已(yǐ)经站在新一轮科(kē)技浪潮(cháo)带(dài)来的全(quán)球繁荣的开(kāi)端。作为成长(zhǎng)投(tóu)资者(zhě)，会积极学习和拥抱(bào)，非(fēi)常庆幸有生之年能看到AGI通用人工智能的雏形。但她同时表(biǎo)示，也会努(nǔ)力在火热的行情面前保留(liú)一(yī)份清(qīng)醒，大胆假设、小心求证，仔细(xì)甄别真正(zhèng)能够兑现长期(qī)业绩的投资机会。

　　李晓星的看法也颇为谨慎(shèn)，他表示，AI产业的(de)发展(zhǎn)不会一蹴而就，中间(jiān)也必然会有曲折(zhé)，包(bāo)括数据隐私、伦理等(děng)潜在风险(xiǎn)，可能造(zào)成(chéng)板块后续波(bō)动。正(zhèng)因为此，他在去年三四季度布局了不少人(rén)工(gōng)智(zhì)能相关的标(biāo)的，在一(yī)季度对(duì)TMT板(bǎn)块(kuài)有所(suǒ)减(jiǎn)仓，现在的配置大概(gài)率少于(yú)市(shì)场平(píng)均水(shuǐ)平。

　　“目(mù)前(qián)TMT板块(kuài)的交易占比已经超过(guò)了40％。当然市场中有不(bù)少声(shēng)音说这次不(bù)一(yī)样，交(jiāo)易占比创新高代表了主(zhǔ)线行情(qíng)的确立，但我们(men)还是认为太(tài)阳底下没有(yǒu)新(xīn)鲜事(shì)，过度(dù)的热(rè)情(qíng)在某个阶(jiē)段总会消退。”李晓星在银华(huá)心怡(yí)一季报中表示(shì)。

　　“一(yī)季度(dù)的市场走势再次佐证(zhèng)了一(yī)个(gè)道(dào)理，即市场(chǎng)是难(nán)以预测的。迄今(jīn)为止(zhǐ)，表现最好的是AI相关板块，这在今年初是想象不到的。就好(hǎo)比去年初我们想象不到俄乌(wū)冲突，和后来的疫情(qíng)。”中(zhōng)泰资管基金经(jīng)理姜诚也在一(yī)季报中(zhōng)表(biǎo)示。

　　姜诚认为，AI或许是科技(jì)发展进程中最重要的(de)事件之一，但(dàn)要搞清(qīng)楚它对投资(zī)有哪些(xiē)影(yǐng)响却很难。利润在(zài)产(chǎn)业链不同环节(jié)之间将如何分配(pèi)？市场(chǎng)当(dāng)前认(rèn)为的受益环节是否能如(rú)愿受(shòu)益？它的“智能”水(shuǐ)平达到(dào)了(le)什(shén)么程度(dù)，以及渗透率将多快提升？都是很(hěn)容易让人兴奋、可细说起来(lái)又让人(rén)不明就(jiù)里的难题。谈资和投资(zī)之间，隔着一道鸿沟。

　　在姜诚看来，人工智能的发展是(shì)一个长期因素，我们(men)还没有足够的把握去捕捉到它带来的投资机会，但可以(yǐ)尽(jǐn)量回避它带来(lái)的伤害。以尽可(kě)能低的价(jià)格买尽可能好的(de)资产，是我(wǒ)们的投资目(mù)标。

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