近期交易商协(xié)会(huì)的监管处罚力度(dù)明显加(jiā)大，虽然债券市(shì)场(chǎng)参与主体愈(yù)发丰富多元，市场竞争程(chéng)度更(gèng)趋激烈(liè)，但监管底线(xiàn)不能(néng)破戒。

　　5月11日(rì)，交易商(shāng)协会对建(jiàn)设银行启动自律(lǜ)调查，这(zhè)是两天内第二家被要求自律调查的大行(xíng)。今年以(yǐ)来，交(jiāo)易(yì)商协会已对多家金融(róng)机构(gòu)启动自律(lǜ)调查(chá)，监(jiān)管(guǎn)力(lì)度在持续加大。

　　多家金融(róng)机构接连被通报

　　5月(yuè)11日，中国(guó)银行间(jiān)市(shì)场(chǎng)交易(yì)商协会(huì)（下称(chēng)“交易商协(xié)会”）网站显示，基于监管部门反馈(kuì)线索，依据《银行间债券市场自(zì)律处分规则(zé)》，交易商(shāng)协会已对(duì)中国建(jiàn)设(shè)银(yín)行股份有限公司(sī)债务融(róng)资工具承(chéng)销业务(wù)涉(shè)嫌违规行(xíng)为开展自(zì)律调(diào)查。

　　根据建行2022年(nián)年(nián)报，去年建行承销非金融企业(yè)债(zhài)务融资工具744笔，为411家实体企业承销(xiāo)发行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持优质头部房地产企业(yè)债券融资需求，承销房地产企业(yè)323.35亿元债务融资工具，房地(dì)产并购票(piào)据22.9亿元。

　　交易商(shāng)协(xié)会的监(jiān)管力(lì)度在(zài)近期持续加大。<苹果xr重量为多少g/strong>就在5月9日，交(jiāo)易商协会官网发布信(xìn)息，针对(duì)中国进(jìn)出口银行(xíng)金融债券发行涉(shè)嫌违规行为(wèi)，以及(jí)中国民生(shēng)银行承销业务涉嫌违规行(xíng)为(wèi)已开(kāi)展自律调查。

　　而(ér)在5月8日(rì)，大连银行、郑州银行、江(jiāng)西银行、青岛银行(xíng)和粤财(cái)信托共5家机构涉及债券业务(wù)违(wéi)规被点名。具体来(lái)说，交易商协会通过深入调查(chá)发(fā)现，大连银行等多家机构存在债券代持(chí)交易(yì)等(děng)违规(guī)行为。其中(zhōng)，大连银行通过做市(shì)业务方式，每日滚(gǔn)动(dòng)开展买卖方向相反、清算速(sù)度不同(tóng)的现券交易，代持(chí)利率债活跃(yuè)券，且(qiě)规模较(jiào)大；郑州(zhōu)银行(xíng)、江(jiāng)西银行(xíng)和(hé)青岛银行，内(nèi)控执行不严(yán)或(huò)流于(yú)形式，未(wèi)有(yǒu)效评(píng)估(gū)交(jiāo)易合理性，作为中间方以现券买卖或做市等方(fāng)式(shì)参(cān)与债券代持交易(yì)链条，交易(yì)笔数和金额(é)较大。

　　今年4月，工商银行已被启动自律调(diào)查。相(xiāng)关(guān)公告称，交易商协(xié)会在日(rì)常监苹果xr重量为多少g(jiān)测工(gōng)作中发现，工商银行主承(chéng)销的多期债务(wù)融资工(gōng)具发行定价严重(zhòng)偏离市(shì)场合理水平，干扰了市场秩序，涉嫌违反(fǎn)银行(xíng)间(jiān)债券市(shì)场自(zì)律(lǜ)管理相关规定。

　　4月(yuè)3日，交易商协(xié)会(huì)网站披露，近(jìn)期在(zài)查处四平市城市发展投资(zī)控股有(yǒu)限公司案件时，发现吉林银行(xíng)、吉林亿联银行因违规收(shōu)取发行(xíng)人大额财(cái)务(wù)资助，涉嫌违反银行间(jiān)债券市场(chǎng)自律管理规则，被交(jiāo)易商协会进(jìn)行自(zì)律(lǜ)调查(chá)。一同被(bèi)开展自律调(diào)查的还有(yǒu)光大证券、富国资(zī)产管理(lǐ)（上海）有限公(gōng)司两家(jiā)金融(róng)机构(gòu)。

　　交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)监管(guǎn)处罚力度(dù)加强

　　根据交易(yì)商(shāng)协会通报的数据(jù)，2022年全年，交易(yì)商(shāng)协(xié)会共(gòng)对68起(qǐ)涉嫌违规案件立案调查，开展自(zì)律调查(chá)和(hé)自(zì)律问询103次，作(zuò)出(chū)各类自律处分99家(jiā)（人(rén)）次(cì)，涉及35家发行人和(hé)信用增进机构(gòu)、4家主承销商、3家会计师事务所、1家律师事务所、2家(jiā)其他类(lèi)型机构(gòu)和(hé)54名直接(jiē)责任人。作出的(de)处分中，警告及以(yǐ)上占比(bǐ)超过(guò)五成，15家机构被暂停一定期(qī)限业务，12位责任人(rén)被认定不适当人(rén)选。

　　梳理(lǐ)通报来看，被(bèi)通报(bào)的原(yuán)因包括低价包销多期债务融资工具，影响(xiǎng)了市场正常秩序；部分(fēn)债务融资工具(jù)未按(àn)照发行文件约定开展余(yú)额包销，个别债务融资(zī)工(gōng)具挤占了其他(tā)投(tóu)资人的正常投标，违背了(le)公平公正原则(zé)，并影响了(le)发行利率，对市场(chǎng)正(zhèng)常秩序造成了一定不良(liáng)影响。

　　通(tōng)报(bào)指(zhǐ)出，银行间债(zhài)券市场参与机构在从事(shì)相关业(yè)务过程中，务必牢固树立(lì)市场责任意识(shí)，严(yán)格(gé)遵(zūn)守相(xiāng)关(guān)监管规定和自(zì)律规(guī)则要求，合规展业，自(zì)觉维护银(yín)行间债券(quàn)市场运行秩序。

　　交易商(shāng)协会表示，做市商作为银(yín)行间市(shì)场基(jī)石机构(gòu)，承(chéng)担着提高市场(chǎng)流(liú)动性、促进价格(gé)发现的重要作用，应切实提升做(zuò)市交易能力，加强(qiáng)内部控制和风险(xiǎn)管(guǎn)理，确保合(hé)规(guī)稳健展(zhǎn)业，“真做(zuò)市(shì)、做真(zhēn)市(shì)”。

　　可(kě)以看到(dào)，近期交易商协(xié)会的监管处罚力(lì)度明显(xiǎn)加(jiā)大，虽然债券市(shì)场(chǎng)参(cān)与主体(tǐ)愈发丰富多元，市(shì)场竞(jìng)争程度更趋激(jī)烈，但监管底线不能破戒。

　　资深金融政(zhèng)策(cè)监管专(zhuān)家周毅钦对(duì)《国际金融(róng)报》记(jì)者表示，可以(yǐ)看到，银行(xíng)间交(jiāo)易商协会(huì)将继续贯彻(chè)落实监(jiān)管从严要求，以(yǐ)严格自律(lǜ)惩戒(jiè)向市场传递“零(líng)容忍”的清晰(xī)信号，引导(dǎo)市场(chǎng)各类主体归位尽责(zé)，维(wéi)护市(shì)场良好秩序(xù)。债券承销机构(gòu)作(zuò)为债券市(shì)场(chǎng)的(de)“看门人”，对于商业银(yín)行(xíng)特别(bié)是国(guó)有(yǒu)大行来说，也(yě)需要(yào)肩负起相应的公序责任，切实维护好行业的良性竞争生(shēng)态。