5月12日晚间，根据美国证(zhèng)券交易委员(yuán)会（SEC）披露，国(guó)内千亿私募(mù)景林(lín)资产递交(jiāo)了截至2023年(nián)3月31日的第一(yī)季度持仓报(bào)告（13F）。

　　景(jǐng)林(lín)资产是国内管理超千亿元(yuán)人民币的对冲基金机构(gòu)，亦是内地(dì)少有(yǒu)的进行大手笔持有美(měi)股的买方机构之一，景(jǐng)林(lín)的动(dòng)向(xiàng)受到了市场广(guǎng)泛的关注。

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　　千亿私(sī)募景(jǐng)林资产持仓曝光

　　报告期内，景林资(zī)产整体持仓规模小幅提升至17.29亿(yì)美元(yuán)，折合人(rén)民币(bì)120.2亿元，相(xiāng)较于(yú)2022年四季度的(de)16.29亿(yì)美(měi)元规模，环比(bǐ)增幅(fú)6.14％。

　　数据显示，截止(zhǐ)2023年一(yī)季度末，景林资产在美股(gǔ)市场持有34家上市公司(sī)的股票。其中(zhōng)，前十大持仓标(biāo)的在(zài)总市(shì)值中(zhōng)的占(zhàn)比下降(jiàng)到77.89％，上(shàng)季度这一数据为82.33％。

　　一季度，景(jǐng)林(lín)共建(jiàn)仓5只股票(piào)，分(fēn)别为英伟达、谷歌、爱奇(qí)艺、好未来(lái)、booking。清仓和减持方面，景林(lín)资产一季度前五大卖出标(biāo)的包括(kuò)：京(jīng)东(dōng)、满帮、贝壳、雾芯科技、拼(pīn)多多。

　　景(jǐng)林资(zī)产(chǎ殇是什么意思怎么读拼音，殇是什么意思 怎么读伤感的一个字n)美股持仓前十大重(zhòng)仓股分(fēn)别(bié)为：拼多多、新(xīn)东方、网易、META PLATFORMS、中通(tōng)快递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景(jǐng)林美股头号(hào)重仓股依旧是(shì)拼多(duō)多(duō)，与上季度对比，景林资产减(jiǎn)仓了(le)133.85万(wàn)股，较(jiào)上季度持仓数(shù)量(liàng)下降24％。

　　此前，景林连续(xù)三个(gè)季度增持拼(pīn)多多。2022年二季度增持(chí)拼多多24.02万股，三季(jì)度增持(chí)123.39万股(gǔ)，四季度(dù)则增持(chí)233.75万(wàn)股(gǔ)，一(yī)次比一次猛。拼多多也不负众望，从股价表现看，拼多(duō)多去(qù)年(nián)二(èr)、三、四季度分(fēn)别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼(pīn)多多的(de)上涨势(shì)头在今(jīn)年2月初便戛然而止了(le)，景林资产在此前(qián)“越跌越买”的策略奏效后(hòu)，或许在股价“掉头”之际进行了止盈操作。？？？

　　此外，一季度景(jǐng)林(lín)新建仓的英伟(wěi)达，空降前十(shí)大重(zhòng)仓股第七位，一(yī)口(kǒu)气买入32.53万股，一季度末持仓(cāng)市值为0.9亿元。截止至5月(yuè)12日，今年以来英伟达(dá)累计上涨93.98％。？？？

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　　积极布局教育股，与(yǔ)高(gāo)毅“唱反(fǎn)调”

　　一季度，景林资产在美股的操作中，最为(wèi)亮(liàng)眼的(de)当属重点加仓(cāng)教育(yù)股。

　　数据显示，截(jié)至今(jīn)年一季度(dù)末，景林资(zī)产持有新东方430万(wàn)股，环比去年(nián)底加(jiā)仓368.8万股，期末持股(gǔ)市值超1.6亿美元，一跃成为景林资(zī)产的第二大重仓(cāng)股(gǔ)。与此(cǐ)同时，景林资产一季度还建仓了好(hǎo)未来，期(qī)末持(chí)股数量(liàng)达224.6万股(gǔ)。

　　今年以来，上述两只(zhǐ)教育(yù)个股股价均处(chù)于(yú)震荡态(tài)势(shì)，并(bìng)无太多亮眼表现。

　　景林资产认为，从全行业来看，不同年龄层的用(yòng)户(hù)对“教育”的需求依然旺盛，除了应对考试(shì)，还包括开拓眼(yǎn)界、增长知识(shí)、潜力(lì)挖(wā)掘、提升综合(hé)能力等。双减政策推行(xíng)之后(hòu)，目前行业政(zhèng)策环(huán)境趋于稳定，但过程(chéng)中很多公(gōng)司退出离开(kāi)，使得(dé)行业竞争格局(jú)趋缓，对于存量公司有利。

　　“从行业龙头公司本身(shēn)来说，凭(píng)借多年积累的口碑(bēi)和(hé)公信力(lì)，品(pǐn)牌的护(hù)城河依(yī)然很深。个(gè)别头部企业在K9学科之(zhī)外的(de)教育领(lǐng)域业务基础(chǔ)扎实，原有的(de)留学等业务(wù)恢复增长(zhǎng)，同时素质教育、直播电商业(yè)务等新业务成为新(xīn)的增长驱动力。且(qiě)公(gōng)司的利润和现金(jīn)流稳(wěn)中转好(hǎo)，同(tóng)时账上(shàng)资金充足，当(dāng)时的(de)估(gū)值下有足够的安(ān)全边际。在过去几个季度的财报中(zhōng)，我(wǒ)们(men)看到了(le)相关的积(jī)极信号。”景林(lín)资(zī)产表示。

　　值得(dé)一提的是，高毅资产对(duì)于教育领域也颇(pǒ)为看好，但(dàn)是标的(de)选择似(shì)乎与景林资产存在分歧(qí)。

　　美国证(zhèng)券交易(yì)委员会公开资料显示，截至今年一季度(dù)末(mò)，高毅资(zī)产持有(yǒu)新东(dōng)方24.4万股，相比于去年底减仓超10万股，减仓比(bǐ)例接近三成。而一季度高毅资(zī)产大举买入近156万股好(hǎo)未来，相比于去年(nián)底(dǐ)增持幅度达112％。

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　　但斌深夜难眠(mián)，炮轰市场(chǎng)投机之风

　　自(zì)五(wǔ)一节过后，传(chuán)媒(méi)、游(yóu)戏板块成为(wèi)资金炒(chǎo)作AI的(de)重点方向(xiàng)，中特估支线也由暗转明，晋升市场第二大主(zhǔ)线(xiàn)。

　　可好景不长，本周中特估仅热闹了一两天，随后便开始持续下跌，传(chuán)媒、游戏板(bǎn)块更是大幅杀跌，高位(wèi)股接连跳水。

　　（本(běn)文内(nèi)容为客观数(shù)据信息罗列，不构成任何投资建议）

　　此前连(lián)续(xù)24个交易日(rì)成交额超万亿(yì)元(yuán)阶段纪录，在(zài)本周(zhōu)遭遇终结。周三时，市场成交量尚且(qiě)保(bǎo)持在1.2万亿水平(píng)，周四(sì)便陡然跌(diē)破万亿，5月11日和5月12日成(chéng)交额连续两日萎缩，分别为8973.19亿(yì)元(yuán)和(hé)8495.91亿元(yuán)，沪深两市陷入缩量震荡(dàng)阶段。殇是什么意思怎么读拼音，殇是什么意思 怎么读伤感的一个字

　　面(miàn)对市场的(de)急剧降温，市场观点认为，主要原因(yīn)是5月11日晚(wǎn)间发布的金融数(shù)据大幅低于(yú)预期。

　　据(jù)国盛(shèng)证券，4月新(xīn)增(zēng)信贷7188亿元，虽然同比多增734亿元，但是考虑到去(qù)年4月基数的(de)异(yì)常，因而与往年相比，今年4月信贷则是明显跌落，而今年4月信贷低于2021年同期7512亿元。居民贷款回(huí)落再度成为信贷回落的(de)主要原因(yīn)。而(ér)企业中(zhōng)长期贷款继续(xù)保持(chí)同比多增(zēng)，4月同比多增4017亿元至6669亿(yì)元。信贷下滑带动社融增速回落，4月新(xīn)增社融1.22万(wàn)亿，与2021年4月(yuè)相比，今年4月(yuè)同比少(shǎo)增6370亿元。

　　署名(míng)光大证券(quàn)的点评称，4月(yuè)下旬票据利率先下后上，并不意味着(zhe)贷(dài)款好转了，主要因(yīn)为今(jīn)年国(guó)股行NIM和营收(shōu)压力很大，一直在压降票据等低效资产(chǎn)，对(duì)分行收票额度控制很严。4月前两(liǎng)旬已经收(shōu)了很多(duō)票，后(hòu)面改用其他贷(dài)款来冲。5月(yuè)上(shàng)旬票据已经快要(yào)接近零利率(lǜ)了，信贷再度出(chū)现深度(dù)负(fù)增长(zhǎng)，这(zhè)是4月信贷斜率过于陡峭化产生的后果(guǒ)，5月份(fèn)的贷款可能仍(réng)然不太乐观。

　　在(zài)这种背景之下，市场要想好起(qǐ)来(lái)，必(bì)然要让大(dà)家(jiā)看到宽(kuān)信(xìn)用的信号出(chū)现(xiàn)，而(ér)这可能还(hái)需要一定的时间。

　　当前市场存(cún)量资金博弈的背景(jǐng)不(bù)改，而两大主(zhǔ)线人工(gōng)智能和中(zhōng)特估，今年已然累计(jì)不小的(de)涨(zhǎng)幅。中(zhōng)特估(gū)这边，本月还(hái)有多只央企ETF等待进(jìn)场(chǎng)，而人工(gōng)智能(néng)这边，在未有增量资金进场的情况之下，再(zài)想继(jì)续(xù)向上(shàng)，压力不(bù)小。

　　本周大跌(diē)之后，但斌更是罕见的在(zài)深夜抒发感(gǎn)想。大谈(tán)公募基(jī)金(jīn)经理(lǐ)的难处，在业(yè)绩和投资(zī)信仰之(zhī)间无法两全。紧接着(zhe)，炮轰当下市场投机之风大盛，认(rèn)为(wèi)当下(xià)市场交(jiāo)易机(jī)制(zhì)应要有(yǒu)所改变。

　　相信，这不仅仅只(zhǐ)是(shì)但总一个人的心声。

　　今年以来，市场看着红红火火，但很(hěn)多投资者都是“买在3000点，套(tào)在3400点(diǎn)”。公募(mù)基金经理(lǐ)更是有苦难言，市(shì)场上大热的人工智(zhì)能(néng)，游资炒(chǎo)作的(de)“星辰大海”，根本不符(fú)合(hé)他们的机构审(shěn)美。直白(bái)点说，市(shì)场根本就是绕着公募(mù)持仓在(zài)涨。

　　大家都是有苦难言.......

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